Oro se hunde a medida que el apetito por el riesgo mejora por la calma entre Trump y Powell, y las esperanzas de alivio en los aranceles de China
- El Oro cae más de 100$ desde su máximo diario a 3.288$ en medio de un sentimiento de riesgo.
- Trump dice que no tiene "intención" de despedir al presidente de la Fed, calmando los mercados.
- WSJ informa que EE.UU. está considerando recortes de aranceles a China; Bessent dice que aún no hay movimientos unilaterales.
Los precios del oro cayeron más del 2.50% el miércoles, ya que el apetito por el riesgo mejoró debido a una posible desescalada de las tensiones entre EE.UU. y China y la declaración del presidente de EE.UU., Donald Trump, de que no planea despedir al presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.288$ después de alcanzar un máximo diario de 3.386$.
La narrativa en los mercados financieros no ha cambiado. Los aranceles continuaron impulsando la acción del precio, y la noticia de que EE.UU. podría reducir los aranceles a China envió a las acciones estadounidenses al alza y los precios del oro a la baja.
Un artículo en The Wall Street Journal sugirió esto, aunque el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, echó un balde de agua fría sobre el ánimo de los operadores. Dijo que Trump no ha ofrecido reducir los aranceles a los productos chinos de manera unilateral, insinuando que China debe hacer su parte.
El martes, Trump dijo que no tiene intención de despedir a Powell y agregó: "La prensa se hace eco de las cosas. No, no tengo intención de despedirlo. Me gustaría verlo un poco más activo en su idea de reducir las tasas de interés."
En medio de estos comentarios, el oro bajó ligeramente mientras el Dólar estadounidense recuperó algo de terreno. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor de la moneda estadounidense frente a una cesta de otras seis, subió un 0.09% a 99.72.
En cuanto a las posibilidades de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en la próxima reunión, los operadores ven un 94% de probabilidad de mantenerlas sin cambios, según Prime Market Terminal. Sin embargo, los operadores esperan que la tasa de fondos de la Fed termine en 3.45%, equivalente a 92 puntos básicos de relajación (bps).
Fuente: Primer Market Terminal
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se desploma por debajo de 3.300$ en un sentimiento de riesgo
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años gana dos puntos básicos hasta 4.371%.
- Los rendimientos reales de EE.UU. están subiendo 1.5 bps hasta 2.099%, como lo muestran los rendimientos de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años de EE.UU.
- En cuanto a datos, S&P Global reveló que el PMI manufacturero de EE.UU. en abril mejoró de 50.2 a 50.7, en contraste con otras lecturas que cayeron. El PMI de servicios de S&P Global para el mismo período cayó de 54.4 a 51.4, por debajo de las previsiones de 52.8.
- La agenda económica de EE.UU. para la semana incluye oradores de la Fed, Órdenes de Bienes Duraderos y la lectura final de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro sigue siendo alcista a pesar de la retirada
El Oro mantiene un sesgo alcista a pesar del retroceso en curso que lleva al metal amarillo por debajo de 3.300$ la onza troy. Aunque parece que los vendedores están a cargo, necesitan arrastrar al XAU/USD por debajo del pico del 3 de abril de 3.167$ para poder probar el siguiente nivel clave de soporte, que es la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.032$.
Por el contrario, si los compradores recuperan los 3.300$, la siguiente resistencia clave sería 3.450$, seguida del nivel de 3.400$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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