El precio del Oro se dispara a un nuevo máximo histórico mientras las tensiones comerciales hunden al Dólar estadounidense
- El Oro alcanza un tercer máximo histórico esta semana a medida que la guerra comercial se intensifica; Trump apunta a las importaciones de tierras raras de China.
- El DXY cae un 0.83% a 99.17, impulsando el oro mientras los inversores buscan seguridad en medio de la incertidumbre económica global.
- Powell dice que la Fed debe mantenerse vigilante sobre la inflación, reduciendo las esperanzas de recortes; la atención se centra en las solicitudes de desempleo y los datos de vivienda.
El precio del Oro extendió su racha récord por tercera vez en la semana a medida que el Dólar se debilitó debido a las tensiones entre China y EE.UU. relacionadas con las políticas comerciales. Estas tensiones están aumentando el atractivo de los activos de seguridad como los metales preciosos. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 3.342$, con un aumento de más del 3.50%.
La escalada de la guerra comercial volvió a enfriar el sentimiento, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó una investigación para aplicar aranceles a las importaciones de tierras raras, intensificando la disputa con China.
El lingote alcanzó máximos históricos el lunes y el miércoles, con el máximo histórico (ATH) alcanzando los 3.343$. Mientras tanto, el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis monedas, cayó un 0.83% a 99.17.
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Powell, destruyó las expectativas de recortes de tasas al enfatizar que el banco central debe asegurarse de que los aranceles no desencadenen un aumento más persistente de la inflación.
"Nuestra obligación es mantener bien ancladas las expectativas de inflación a largo plazo y asegurarnos de que un aumento puntual en el nivel de precios no se convierta en un problema de inflación continuo," dijo Powell en el Club Económico de Chicago.
En términos de datos, las ventas minoristas de EE.UU. superaron las proyecciones, en comparación con la lectura anterior. La producción industrial de EE.UU. insinuó que la actividad manufacturera continuó desacelerándose,
Esta semana, los comerciantes de Oro esperan datos de vivienda y solicitudes iniciales de desempleo.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro capitaliza ganancias ante la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. cayó casi seis puntos básicos a 4.281%. Los rendimientos reales de EE.UU. cayeron tres puntos y medio a 2.111%, como lo muestran los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación a 10 años que no lograron contener los precios del Oro.
- El presidente de la Fed, Powell, reveló que una economía debilitada y una alta inflación podrían entrar en conflicto con los dos objetivos del banco central, haciendo posible un escenario de estanflación.
- "Podríamos encontrarnos en el escenario desafiante en el que nuestros objetivos de mandato dual están en tensión," dijo. "Si eso ocurriera, consideraríamos cuán lejos está la economía de cada objetivo, y los diferentes horizontes de tiempo potenciales sobre los cuales se anticiparía que esas brechas respectivas se cerrarían."
- Los participantes del mercado monetario habían descontado 91 puntos básicos de alivio por parte de la Fed hacia finales de 2025. Se espera el primer recorte en julio.
- En términos de datos, las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 1.4% mes a mes en marzo, superando la previsión del 1.3% y aumentando desde el 0.2% de febrero, impulsadas por fuertes ventas de automóviles. Sin embargo, el grupo de control—utilizado para cálculos del PIB—solo aumentó un 0.4%, por debajo del 1.3% y sin alcanzar la estimación del 0.6%.
- La Reserva Federal anunció que la producción industrial cayó un 0.3% en marzo, tras un aumento del 0.8% en febrero.
- Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro está preparado para probar nuevos máximos históricos en 3.400$
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene con los compradores fijándose en la cifra de 3.350$. Una ruptura de esta última expondrá la cifra de 3.400$, seguida de niveles psicológicos clave como 3.450$ y 3.500$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 3.300$, el primer soporte sería el mínimo del 16 de abril de 3.229$, seguido de la cifra de 3.200$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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