Oro se fortalece a medida que Trump responde a los controles de exportación de China sobre minerales raros
- El precio del Oro actualiza su máximo histórico por encima de 3.300$ mientras el presidente de EE.UU. Trump planea reducir la dependencia de China para minerales críticos.
- Los inversores dudan de la credibilidad del Dólar estadounidense debido a la decisión abrupta de Trump sobre políticas internacionales.
- Se espera que Powell de la Fed proporcione nuevas orientaciones sobre las perspectivas de política monetaria.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende el impulso alcista y publica un nuevo máximo histórico (ATH) cerca de 3.318$ durante las horas de negociación europeas del miércoles. El metal precioso sigue siendo una inversión atractiva en medio de las crecientes tensiones comerciales globales. La intensificación de la guerra comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) y China ha obligado a los participantes del mercado financiero a permanecer en la flota de refugio seguro, asumiendo que la lucha por la dominancia entre ellos es dolorosa para la economía global.
La guerra arancelaria entre las mayores potencias del mundo se ha intensificado aún más, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó a su equipo a última hora del martes investigar posibles nuevos aranceles sobre todas las importaciones de minerales críticos, en un esfuerzo por reducir su dependencia de China. La dependencia de EE.UU. de las importaciones de minerales "aumenta el potencial de riesgos para la seguridad nacional, la preparación de defensa, la estabilidad de precios y la prosperidad y resiliencia económica", dijo Trump en la orden, informó Reuters.
Donald Trump ha dado un paso para reevaluar los gravámenes sobre minerales vitales después de que Pekín anunciara una barrera no arancelaria sobre sus exportaciones al establecer un sistema de licencias. A principios de este mes, Pekín también impuso restricciones a la exportación de seis metales raros pesados y imanes de tierras raras.
Los expertos del mercado temen que la economía de EE.UU. podría ser vulnerable sin estos minerales, ya que apenas los producen, dada su aplicación en muchas industrias, incluyendo la defensa y la tecnología.
Pekín ha impuesto controles restrictivos sobre las exportaciones de minerales raros a EE.UU. en represalia por los altos aranceles recíprocos impuestos por Donald Trump sobre ellos. Hasta ahora, EE.UU. ha aumentado los aranceles adicionales sobre las importaciones chinas al 145%. Al mismo tiempo, China también ha impuesto aranceles del 125% sobre las importaciones de EE.UU. Mientras tanto, Trump ha declarado una pausa de 90 días en los aranceles recíprocos para el resto de sus socios comerciales.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro supera al Dólar estadounidense
- Un fuerte aumento en el precio del Oro también es impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae a cerca de 99.50, manteniéndose cerca de su nivel más bajo en tres años. Técnicamente, la debilidad del Dólar estadounidense hace que el precio del Oro sea una apuesta atractiva para los inversores.
- El Dólar estadounidense ha estado enfrentando una intensa venta masiva, ya que los inversores se preocupan de que la guerra comercial entre EE.UU. y China sea más dolorosa para la economía de EE.UU. que para el resto del mundo.
- Los participantes del mercado esperan que los sustitutos de los productos chinos disponibles en la economía de EE.UU. sean incapaces de igualar el precio y la cantidad en un corto período de tiempo debido a la ausencia de instalaciones de fabricación y una ventaja competitiva de bajo costo. Esto podría llevar a las empresas estadounidenses a aumentar los precios de sus productos para compensar la demanda constante, lo que provocará inflación y disminuirá el poder adquisitivo de los hogares. Tal escenario podría dar lugar a una estanflación en la economía de EE.UU. y es desfavorable para el Dólar estadounidense.
- Además, los inversores están perdiendo la fe en la etiqueta del Dólar estadounidense como activo de refugio seguro debido a los titulares de aranceles en constante cambio del presidente Trump. Su repentina decisión de declarar una pausa de 90 días en la ejecución de aranceles recíprocos y señales para eximir de impuestos a los automóviles por algún tiempo ha obligado a los inversores a dudar de la credibilidad del Dólar estadounidense.
- Mientras tanto, la recuperación en los rendimientos de los bonos de EE.UU. debido a los temores escalonados de una desaceleración económica en EE.UU. también ha fallado en aliviar la fortaleza del precio del Oro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han rebotado a cerca de 4.34% después de corregir casi 6.6% en los últimos dos días de negociación desde su reciente máximo de 4.60%.
- Históricamente, los rendimientos más altos en activos que generan intereses disminuyen el atractivo de activos que no generan rendimiento, como el Oro. Sin embargo, los rendimientos del Tesoro no han creado ningún caos para los alcistas del Oro a pesar de haber subido un 11% en más de una semana, ya que los operadores han aumentado sus apuestas apoyando a la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés en 100 puntos básicos (pbs) este año. Los operadores han incrementado las apuestas moderadas de la Fed en medio de los riesgos de desaceleración económica en EE.UU.
- Para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de tasas de interés, los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Club Económico de Chicago a las 17:30 GMT.
Análisis Técnico: El Oro rompe por encima de 3.300$
El precio del Oro prueba la región por encima de 3.300$ y publica un nuevo máximo histórico alrededor de 3.318$ el miércoles. La perspectiva del precio del Oro es optimista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días se inclina al alza, cotizando alrededor de 3.112$.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días cotiza por encima de 70.00, sugiriendo un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como una zona de soporte clave para el par. En el lado positivo, el nivel redondo de 3.400$ actuará como una zona de resistencia clave.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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