El Oro se dispara a un máximo histórico mientras estalla la guerra comercial, el USD se desploma a un mínimo de 35 meses
- XAU/USD se dispara más del 2% a medida que los inversores buscan refugio en medio de la batalla arancelaria entre EE.UU. y China y la incertidumbre inflacionaria.
- China responde con un arancel del 125% después de que EE.UU. eleva los impuestos al 145%, lo que desencadena una carrera global hacia activos de refugio seguro.
- El Índice del Dólar estadounidense se desploma a 99.01, su nivel más bajo desde mayo de 2022, amplificando la ruptura del oro hacia nuevos máximos históricos.
El rally del precio del Oro se extendió por tercer día consecutivo el viernes, con el metal amarillo alcanzando un nuevo máximo histórico de 3.245$. Se registraron ganancias de más del 2% en medio de la escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China y su impacto en la economía global. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.233$.
Durante la sesión norteamericana, China aplicó aranceles del 125% a EE.UU. como represalia por la decisión del presidente estadounidense Donald Trump de aumentar sus impuestos al 145% sobre los productos chinos. Por lo tanto, los inversores que buscan seguridad impulsaron los precios del oro, beneficiados por un Dólar más débil, que se desplomó a un mínimo cercano a tres años, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzando 99.01.
La agenda económica presentó a algunos funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzando las noticias. La inflación en el lado del productor bajó tanto en las lecturas generales como en las subyacentes, aunque estas últimas se mantienen en el umbral del 3%. Después de eso, la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan reveló que los hogares estadounidenses se volvieron pesimistas sobre la situación económica y se preocuparon por las expectativas de inflación.
Aunque los datos fueron mixtos, esto podría evitar que la Fed afloje la política debido a los aranceles comerciales, que se consideran propensos a la inflación. Por lo tanto, dado que la Fed probablemente se mantenga en modo de espera, los operadores ahora están valorando completamente tres recortes de tasas de interés en 2025.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se dispara, sin verse afectado por los altos rendimientos reales de EE.UU.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. sube siete puntos básicos a 4.495%. Los rendimientos reales de EE.UU. se dispararon siete puntos y medio a 2.307%, como se muestra en los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación a 10 años que no lograron limitar los precios del Oro.
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan mostró una notable caída en abril, bajando de 57.0 a 50.8, señalando un aumento del pesimismo entre los hogares. Las expectativas de inflación se dispararon, con la perspectiva a un año saltando del 5% al 6.7% y la previsión a cinco años aumentando del 4.1% al 4.4%.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para marzo cayó al 2.7% interanual, bajando del 3.2% y por debajo de la previsión del 3.3%, sugiriendo una disminución de las presiones de costos de insumos. Sin embargo, el IPP subyacente —que excluye alimentos y energía— se mantuvo por encima del umbral del 3%, situándose en 3.3% interanual, bajando del 3.5% en febrero y ligeramente por debajo de la estimación del 3.6%.
- El viernes, algunos bancos de EE.UU. expresaron que la probabilidad de una recesión había aumentado. Entre ellos están Wells Fargo y el CEO de Morgan Stanley, Ted Pick.
- El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo que las probabilidades de recesión en EE.UU. son del 50%.
- Los temores de recesión han aumentado, según Goldman Sachs, que dijo que las posibilidades de una recesión aumentaron del 35% al 45% en 12 meses.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro supera los niveles de $3,100 y $3,200 al alcanzar un máximo histórico
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta con los compradores apuntando al nivel de $3,250. Una ruptura del actual máximo histórico (ATH) de $3,245 podría allanar el camino hacia este último. Si se superan esos dos niveles de techo, la próxima parada sería $3,300.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de $3,200, el primer soporte sería el máximo del 10 de abril de $3,176. Una vez superado, la próxima parada sería el nivel de $3,100.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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