El precio del Oro se hunde por debajo de los 3.000$ mientras el USD se dispara y la turbulencia de aranceles agita los temores de recesión
- El Oro alcanza su nivel más bajo desde mediados de marzo en medio de la escalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China y el sentimiento global de aversión al riesgo.
- Trump refuta rumores de pausa de aranceles de 90 días, impulsando el DXY a 103.29 y los rendimientos a 10 años a 4.15%.
- Los inversores esperan las minutas del FOMC, el IPC y el IPP; las perspectivas de inflación y las apuestas por recortes de tasas se vuelven inciertas.
El precio del Oro (XAU) prolonga su agonía y se desploma más del 2% el lunes, ya que los inversores que buscan seguridad apuestan por el Dólar estadounidense, con la política comercial de EE.UU. alimentando la especulación de una recesión global. XAU/USD cotiza en 2.971$, su nivel más bajo desde mediados de marzo, por debajo de 3.000$.
El Rey Dólar está de vuelta después de alcanzar un mínimo de seis meses la semana pasada, tras la revelación del presidente estadounidense Donald Trump sobre aranceles recíprocos el miércoles. El viernes pasado, China respondió imponiendo un arancel del 34% a todas las importaciones de EE.UU., provocando turbulencias en los mercados financieros, ya que la mayoría de los índices bursátiles globales registraron pérdidas.
Anteriormente, el asesor de la Casa Blanca, Hassett, anunció que el gobierno podría aprobar una pausa de 90 días en los aranceles, aunque dependería de Trump. Sin embargo, la administración Trump rechazó esa declaración, que luego fue revelada como "noticia falsa", según CNBC.
Los precios de los metales preciosos también se vieron socavados por el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el cupón del bono a 10 años aumentando casi quince puntos básicos hasta el 4.147%. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del USD frente a una cesta de seis monedas, sube un 0.39% a 103.29.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles, seguido del anuncio de los datos de inflación del consumidor y del productor.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se desploma mientras el Dólar estadounidense contraataca
- Los rendimientos reales de EE.UU. aumentan 14 puntos básicos a 1.967%, según los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. caiga del 2.8% al 2.6% interanual en marzo. Se proyecta que el IPC subyacente disminuya en los próximos doce meses, del 3.1% al 3%.
- Recientemente, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que los aranceles y las escaseces son importantes a considerar al pronosticar la inflación. Agregó que los nuevos aranceles serán "consecuentes" y ya han comenzado a ver algunos aumentos de precios.
- Los temores de recesión se avivan, como lo indica la inversión de la curva de rendimientos entre los bonos a 10 años de EE.UU. y los de 3 meses, con estos últimos pagando 27 puntos básicos más que el rendimiento a 10 años de EE.UU.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se desploma por debajo de 3.000$ la onza troy
El Oro está cayendo en el momento de escribir, ya que los vendedores continúan empujando los precios a la baja, por debajo de la marca de 3.000$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó bruscamente, volviéndose bajista, lo que sugiere que el metal dorado podría consolidarse alrededor de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.942$ - 3.000$. Una ruptura por debajo de la anterior podría empujar los precios hacia la marca de 2.900$, seguida de la SMA de 100 días en 2.801$.
Por el contrario, si los compradores empujan el Oro por encima de 3.000$, busque una prueba de la cifra de 3.050$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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