El precio del Oro se mantiene cerca del máximo histórico en medio de preocupaciones por los aranceles recíprocos de Trump
- El precio del Oro recupera terreno en medio de las preocupaciones sobre las agresivas políticas comerciales de Trump.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed mantienen a los alcistas del USD a la defensiva y benefician aún más al par XAU/USD.
- Un sentimiento de riesgo en general estable podría limitar las ganancias antes del anuncio de aranceles de Trump.
El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores en la caída durante la sesión asiática del miércoles y detiene el modesto retroceso del día anterior desde un nuevo máximo histórico. Los inversores continúan refugiándose en activos tradicionales de refugio seguro ante la incertidumbre sobre los llamados aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía global. Además, las tensiones geopolíticas actúan como un viento de cola para el metal precioso. A esto se suman los temores de recesión en EE.UU. y las perspectivas de más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), que impulsan los flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ha estado luchando por ganar tracción significativa ante la creciente aceptación de que una desaceleración económica impulsada por aranceles obligaría a la Fed a reanudar su ciclo de recortes de tasas pronto. Esto se considera otro factor que presta apoyo adicional al precio del Oro, aunque un rendimiento estable en torno a los mercados de acciones asiáticos y condiciones de sobrecompra en el gráfico diario podrían frenar a los alcistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones. Los inversores también podrían optar por mantenerse al margen antes del muy esperado anuncio de aranceles de la administración Trump más tarde hoy.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro mantienen el control mientras la ansiedad relacionada con el comercio continúa impulsando flujos hacia refugios seguros
- Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump, lo que ayuda al precio del Oro de refugio seguro a recuperar terreno tras el retroceso de la noche anterior desde un nuevo máximo histórico.
- Los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. apuntaron a una inflación aún persistente y un crecimiento económico en desaceleración, lo que implica que la economía podría estar encaminándose hacia la estanflación, lo que podría obligar a la Reserva Federal a reanudar su ciclo de recortes de tasas en junio.
- Las preocupaciones se vieron alimentadas por el decepcionante Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura ISM de EE.UU. el martes, que cayó de 50.3 a 49 en marzo e indicó que la actividad empresarial se contrajo por primera vez en tres meses.
- El informe también reveló que la inflación en la puerta de la fábrica saltó al nivel más alto en casi tres años y el Índice de Empleo destacó una disminución en las nóminas del sector a un ritmo acelerado durante el mes reportado.
- Añadiendo a esto, la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) mostró que el número de ofertas de empleo en el último día hábil de febrero se situó en 7.56 millones, por debajo de los 7.76 millones reportados en el mes anterior.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están actualmente valorando la posibilidad de que la Fed recorte tasas en 80 puntos básicos este año, lo que socavaría al Dólar estadounidense y beneficiaría aún más al metal amarillo sin rendimiento.
- Los mercados de acciones asiáticos siguieron las ganancias de la noche anterior en Wall Street, lo que, junto con las condiciones de sobrecompra, podría frenar a los alcistas del XAU/USD de abrir nuevas posiciones antes del inminente anuncio de aranceles recíprocos de Trump.
- Mientras tanto, la publicación del informe ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado y los datos de Órdenes de Fábrica podrían influir en el USD, lo que podría proporcionar cierto impulso al metal precioso más tarde durante la sesión temprana de América del Norte.
La configuración constructiva del precio del Oro respalda la perspectiva de ganancias adicionales; el RSI diario sobrecomprado justifica la cautela
Desde una perspectiva técnica, el retroceso de la noche anterior desde el máximo histórico se detuvo cerca de la marca de 3.100$ y el movimiento posterior favorece a los operadores alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sitúa muy por encima de la marca de 70 y apunta a condiciones de sobrecompra, lo que hace prudente esperar cierta consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para nuevas ganancias. No obstante, la configuración constructiva sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza.
Mientras tanto, la cifra redonda de 3.100$ podría continuar protegiendo el lado inmediato a la baja y actuar como un punto clave. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo podría provocar un desmantelamiento de posiciones largas y arrastrar el precio del Oro por debajo del área de 3.076$, o el mínimo semanal tocado el lunes, hacia el punto de resistencia de 3.057-3.058$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia la zona de soporte de 3.036-3.035$ en ruta hacia la marca psicológica de 3.000$, que debería actuar como una base sólida para el XAU/USD.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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