El Oro se desliza desde los máximos antes del Día de Liberación de Trump
- El oro cae un 0.28% tras el rally del martes, con el mercado cauteloso antes del anuncio de aranceles del 'Día de la Liberación' del 2 de abril.
- Los temores de recesión aumentan a medida que la Fed de Atlanta recorta la proyección del PIB del Q1 a -3.7%, disparando las expectativas de recortes de tasas de la Fed a 78 pb.
- Los datos de EE.UU. envían señales mixtas; el ISM indica condiciones empeorando, S&P Global sugiere expansión.
Los precios del oro retrocedieron el martes a medida que los operadores tomaron ganancias, a la espera del Día de la Liberación del 2 de abril en EE.UU., un evento en el que se espera que el presidente Donald Trump anuncie aranceles adicionales destinados a mejorar el déficit comercial. El XAU/USD cotiza a 3.114$, bajando un 0.28%.
El sentimiento del mercado sigue siendo mixto, como lo reflejan los mercados de acciones de EE.UU. Los inversores anticipan la publicación de los últimos aranceles de EE.UU. el miércoles, con especulaciones de que serán universales y podrían alcanzar hasta el 20%, según The Washington Post.
El rally del oro se detuvo el martes a pesar de que los operadores permanecen inciertos sobre la magnitud de los aranceles impuestos.
El calendario económico de EE.UU. reveló datos que presentan un sombrío panorama económico, como lo evidencian los futuros del mercado monetario que descuentan más de 78 puntos básicos de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
La actividad empresarial en EE.UU. fue mixta, según los datos anunciados por S&P Global y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM). El primero reveló expansión, mientras que el segundo insinuó que las condiciones empresariales están empeorando a medida que se avecina otra ronda de aranceles.
Otros datos revelaron que el mercado laboral sigue siendo robusto, ya que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó una disminución en las ofertas de empleo.
Mientras tanto, los temores de recesión en EE.UU. están creciendo. Goldman Sachs reveló que las probabilidades de una recesión en Estados Unidos (EE.UU.) aumentaron del 20% al 35%, principalmente debido al pesimismo empresarial y de los hogares sobre el panorama, así como a la tolerancia de Washington a una desaceleración económica más profunda.
La última estimación del modelo GDPNow de la Fed de Atlanta indica que se espera que el PIB del Q1 2025 se contraiga en -3.7%, por debajo de la estimación de -2.8% del 28 de marzo.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el PMI de Servicios del ISM, las cifras de Nóminas No Agrícolas (NFP) y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro se mantiene estable en medio de menores rendimientos en EE.UU.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae cuatro puntos básicos a 4.169%. Los rendimientos reales de EE.UU. bajan dos pb a 1.832%, según los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS).
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. cayó drásticamente en marzo, bajando de 50.3 a 49.3, señalando contracción en el sector. Los comentarios de la encuesta destacaron los aranceles como un factor clave que contribuye a la debilidad en múltiples subcomponentes.
- El informe JOLTS del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que las ofertas de empleo disminuyeron a 7.568 millones en febrero, bajando de 7.762 millones y sin cumplir con la previsión de 7.63 millones. A pesar de la disminución, las vacantes se mantuvieron relativamente estables.
- En contraste, el PMI manufacturero de S&P Global indicó un crecimiento modesto, subiendo de 49.8 a 50.2, sugiriendo un ligero repunte en la actividad fabril.
- En el frente de las materias primas, importantes bancos de Wall Street, incluidos Goldman Sachs, Société Générale y Bank of America, han elevado sus pronósticos de precios del oro. Ahora apuntan a 3.300$ como el próximo objetivo al alza, según un informe de Kitco.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro retrocede desde máximos históricos cerca de 3.150$
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta, sin embargo, la acción del precio del martes formó una vela Doji, una indicación de que compradores y vendedores carecen de compromiso para abrir nuevas posiciones antes del anuncio de Trump. Los indicadores técnicos, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sugieren que el metal amarillo está sobrecomprado, allanando el camino para un retroceso.
A pesar de esto, si el XAU/USD se mantiene por encima de 3.100$, mantiene el control de los compradores. Una ruptura de este nivel expondrá el máximo del 20 de marzo, que desde entonces se ha convertido en soporte en 3.057$, seguido por el nivel de 3.000$. Por el contrario, si el rally se extiende, el primer nivel de resistencia sería el máximo histórico en 3.149$, seguido por el nivel de 3.200$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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