El precio del Oro alcanza un nuevo máximo histórico cerca de 3.090$ a medida que las apuestas de recorte de la Fed desafían los temores de una guerra comercial
- El Oro se dispara a un nuevo máximo histórico a medida que la demanda de refugio seguro aumenta antes de la fecha límite de aranceles automotrices de Trump.
- A pesar del aumento del PCE subyacente, Daly de la Fed prevé dos recortes en 2025; el mercado ahora valora 73.5 pb de alivio.
- DXY se debilita, los rendimientos de EE.UU. caen y aumentan las tensiones globales mientras Canadá y la UE preparan planes de represalia.
El precio del Oro subió bruscamente el viernes, alcanzando un nuevo récord de 3.086$ en medio de la incertidumbre sobre la política comercial de EE.UU., junto con un aumento en el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). Después de esto, los operadores parecen confiados en que la Fed recortará las tasas dos veces en 2025. El XAU/USD cotiza en 3.079$, con un aumento del 0.79%.
El estado de ánimo del mercado es pesimista mientras los operadores se preparan para el 2 de abril, el llamado "Día de la Liberación" por el presidente de EE.UU. Donald Trump, quien firmó una orden ejecutiva aplicando aranceles del 25% a todos los automóviles importados a EE.UU. Esto provocó reacciones en todo el mundo, principalmente en Canadá y la Unión Europea (UE), que ha comenzado a preparar represalias contra esta medida.
Mientras tanto, el Dólar sigue golpeado y se prepara para terminar la semana con pérdidas del 0.11%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que respalda los precios de los metales preciosos. Los rendimientos de EE.UU. también están cayendo a medida que los inversores que buscan seguridad se vuelcan hacia el oro y el Yen japonés (JPY).
El calendario económico de EE.UU. reveló que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente en febrero estuvo mayormente alineado con las previsiones, mientras que la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan en marzo se deterioró aún más.
Aparte de esto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que prevé dos recortes de tasas en 2025, añadiendo recientemente que está enfocada al 100% en la inflación debido a que el progreso es plano.
Mientras tanto, los mercados monetarios han valorado 73.5 puntos básicos de alivio de la Fed en 2025, aumentando diez puntos básicos desde el día anterior, según las probabilidades de tasas de interés de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el anuncio de aranceles de Trump del 2 de abril, el PMI de Manufactura del ISM para marzo, las Ofertas de Empleo JOLTS y las Nóminas No Agrícolas.
Qué mueve el mercado hoy: Los precios del Oro listos para desafiar los 3.100$ a corto plazo
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se desploma, bajando diez puntos básicos a 4.259%. Los rendimientos reales de EE.UU. bajan siete puntos y medio a 1.887%, según los rendimientos de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años de EE.UU.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) se mantuvo estable en 2.5% interanual en febrero, según la Oficina de Análisis Económico de EE.UU.
- El PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, subió 2.8% interanual, un ligero aumento respecto al 2.7% revisado al alza del mes anterior. Si bien se mantiene en gran medida el statu quo, estas lecturas indican que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed.
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó de un preliminar de 57.9 a 57.0, ya que los hogares estadounidenses se volvieron más pesimistas.
- Las expectativas de inflación a un año subieron al 5%, mientras que las expectativas a cinco años aumentaron del 3.9% al 4.1%, reflejando las crecientes preocupaciones de los consumidores sobre las presiones de precios futuras.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se recupera por encima de 3.050$, con la vista en 3.100$
El rally del Oro continúa con el metal amarillo preparado para alcanzar un récord de 3.086$, despejando el camino para desafiar los 3.100$. El impulso sugiere que los precios del oro parecen estar listos para extender sus ganancias, más allá de este nivel, con los psicológicos 3.150$ y 3.200$ expuestos si se superan.
Debido a la agresividad de la tendencia alcista, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió sobrecomprado, superando 70. Sin embargo, la lectura más extrema sería 80 al momento de escribir. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo del máximo de marzo de 3.057$, esto podría agravar un retroceso hacia 3.000$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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