Los alcistas del precio del Oro mantienen el control cerca del máximo histórico en medio de la huida hacia la seguridad
- El precio del Oro alcanza un nuevo máximo histórico a medida que una combinación de factores sigue impulsando la demanda de refugio seguro.
- La perspectiva dovish de la Fed mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y respalda aún más al XAU/USD.
- Condiciones ligeramente sobrecompradas y un tono de riesgo positivo actúan como un viento en contra para el metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación alcista tras tocar un nuevo pico histórico durante la sesión asiática del jueves. Los alcistas ahora parecen reacios a abrir nuevas posiciones en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas y un tono de riesgo positivo, lo que tiende a socavar al metal precioso de refugio seguro. Sin embargo, cualquier caída correctiva significativa aún parece elusiva a raíz de la creciente incertidumbre sobre las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía global.
Aparte de esto, el riesgo geopolítico y las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) deberían actuar como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por ganar tracción significativa y languidece cerca de su nivel más bajo desde octubre alcanzado a principios de esta semana en medio de las expectativas de que la Fed reanudará pronto su ciclo de recortes de tasas. Esto podría contribuir aún más a limitar la baja para la mercancía y justifica la cautela antes de confirmar un máximo a corto plazo para el lingote.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de nervios comerciales y riesgos geopolíticos
- Los mercados de acciones asiáticos siguen las ganancias nocturnas en Wall Street, impulsados por la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés sin cambios y mantener su pronóstico de recortes de tasas para el año. Como se esperaba ampliamente, el banco central de EE.UU. mantuvo las tasas de interés estables por segunda reunión consecutiva y señaló que entregaría dos recortes de 25 puntos básicos para finales de este año.
- Sumado a esto, el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin acordaron el martes una pausa inmediata en los ataques contra la infraestructura energética en la guerra de Ucrania. Además, el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy y Trump también acordaron trabajar juntos para poner fin a la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, lo que aumentó aún más la confianza de los inversores.
- Mientras tanto, los funcionarios de la Fed recortaron su pronóstico de crecimiento para el año en medio de la creciente incertidumbre sobre el impacto de las agresivas políticas comerciales de la administración Trump en la actividad económica. Trump impuso un arancel del 25% sobre el acero y el aluminio desde febrero y ha amenazado con imponer aranceles recíprocos y sectoriales, alimentando preocupaciones sobre una guerra comercial global.
- Los operadores ahora ven más de un 65% de probabilidad de que la Fed reanude su ciclo de recortes de tasas en la reunión de política de junio. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense a registrar ninguna recuperación significativa desde un mínimo de varios meses alcanzado a principios de esta semana y debería prestar algo de apoyo al precio del Oro sin rendimiento en medio del riesgo de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio.
- El ejército israelí dijo que lanzó una incursión terrestre limitada en Gaza, un día después de un bombardeo aéreo de la franja que rompió el alto el fuego de dos meses con Hamás. Además, el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu advirtió sobre una feroz expansión de la guerra, lo que debería seguir respaldando al metal precioso de refugio seguro y limitar cualquier caída correctiva.
- Los operadores ahora esperan las últimas actualizaciones de política monetaria del Banco de Inglaterra y del Banco Nacional Suizo. Más tarde, durante la sesión norteamericana, la agenda económica de EE.UU. – que incluye las habituales solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas existentes – podría generar oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD.
El precio del Oro necesita consolidarse antes del próximo movimiento al alza en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene por encima de 70, mostrando condiciones de sobrecompra y reteniendo a los alcistas de abrir nuevas posiciones. Por lo tanto, será prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de que los operadores comiencen a posicionarse para una extensión de la tendencia alcista bien establecida que se ha observado durante los últimos tres meses aproximadamente. Dicho esto, la reciente ruptura a través de la barrera psicológica de los 3.000$ y el posterior movimiento al alza sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza.
Mientras tanto, cualquier caída correctiva significativa probablemente atraerá a algunos compradores en niveles alrededor de 3.023$-3.022$. Esto debería ayudar a limitar la baja cerca de la marca de 3.000$, que ahora debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte intermedio de 2.980$-2.978$ en ruta hacia la región de 2.956$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el soporte de 2.930$ antes de que el XAU/USD caiga a la marca de 2.900$ y al mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.880$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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