El Oro sube a medida que Trump desafía a la UE sobre aranceles
- El Oro se beneficia de vientos favorables y se recupera gracias a los titulares sobre aranceles.
- Los rendimientos de EE.UU. suben tras una caída en la inflación que desencadena una huida hacia las acciones.
- Los operadores deben lidiar con cambios en las guerras comerciales y reacciones instintivas.
El precio del Oro (XAU/USD) está de vuelta en camino hacia nuevos máximos históricos después de que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) resultaran más suaves de lo esperado el miércoles, lo que provocó un suspiro de alivio en los mercados estadounidenses, con las probabilidades de una recesión o estanflación siendo recortadas. Esto, a su vez, causó una salida de bonos estadounidenses y una entrada en acciones estadounidenses, con la venta masiva de bonos impulsando un aumento en los rendimientos. El metal precioso cotiza alrededor de 2.950$ en el momento de escribir el jueves.
Mientras tanto, los operadores aún intentan supervisar la cantidad de titulares geopolíticos que están ocurriendo. El presidente de EE.UU., Donald Trump, comentó el miércoles que EE.UU. impondrá aranceles recíprocos a Europa que entrarán en vigor el 2 de abril. Por otro lado, los diplomáticos estadounidenses se dirigen a Rusia para negociar un acuerdo de alto el fuego que ya cuenta con el apoyo de Ucrania y lleva el respaldo militar de EE.UU. para el país.
Qué mueve el mercado hoy: Suspiro efímero
- Las cifras del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. para febrero aumentaron al ritmo más lento en cuatro meses, y los operadores están valorando completamente otro recorte de tasas de interés de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal en la reunión de junio. Los costos de endeudamiento más bajos tienden a beneficiar al Oro, ya que el metal precioso no paga intereses, informa Bloomberg.
- Se espera que el Oro alcance un récord por encima de 3.100$ en el segundo trimestre de 2025 debido a la creciente incertidumbre económica por las políticas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, según BNP Paribas SA, informa Reuters.
- Un empeoramiento de las perspectivas presupuestarias de EE.UU. está señalando que la inflación podría aumentar, lo que beneficiaría al Oro como cobertura, según Macquarie Bank, que prevé un nivel de 3.500$ para el tercer trimestre de 2025, informa Bloomberg.
- La herramienta CME Fedwatch ve un 97.0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed el 19 de marzo. Las probabilidades de un recorte de tasas en la reunión del 7 de mayo se sitúan actualmente en 39.5%.
Análisis Técnico: El Oro avanza
El Oro está actualmente llamando a la puerta del nivel de resistencia intradía R1 en 2.947$ en el momento de escribir el jueves. El movimiento es un poco contradictorio, ya que los rendimientos de EE.UU. subieron el miércoles tras la publicación de un IPC estadounidense más suave. El movimiento puede explicarse por el hecho de que las acciones vieron entradas debido a la salida de bonos estadounidenses, lo que empujó los rendimientos al alza. El suspiro de alivio se desvanece rápidamente el jueves, con los mercados volviendo a centrarse en los aranceles, Ucrania y una posible recesión o estanflación en EE.UU.
El Oro se dirige a 2.950$, coincidiendo aproximadamente con la resistencia R1 en 2.947$. Una vez superado ese nivel, la resistencia intradía R2 en 2.961$ entra en foco, lo que significa que se rompería el anterior máximo histórico de 2.956$.
En la parte inferior, el Punto Pivote diario se sitúa en 2.927$. En caso de que ese nivel se rompa, se debe observar el soporte S1 alrededor de 2.913$. Más abajo, el soporte S2 se encuentra en 2.892$, aunque la cifra redonda de 2.900$ debería ser lo suficientemente fuerte como para atrapar cualquier corrección.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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