El precio del Oro apunta a un máximo histórico en medio de las crecientes tensiones comerciales y las apuestas de recorte de tipos de la Fed
- El precio del Oro atrae compradores por tercer día consecutivo y avanza a máximos de más de dos semanas.
- Los temores de guerra comercial, las apuestas por recortes de tasas de la Fed y un USD bajista apoyan el impulso alcista del metal precioso.
- Los operadores ahora esperan la publicación del informe del PPI de EE.UU. para obtener un impulso adicional.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza con un sesgo positivo por tercer día consecutivo y sube a más de un máximo de dos semanas, alrededor de la región de 2.942-2.943$ durante la sesión asiática del jueves. Las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones comerciales y la posible desaceleración económica tras los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump continúan actuando como un viento de cola para el oro de refugio seguro. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés varias veces este año resulta ser otro factor que beneficia al metal amarillo de bajo rendimiento.
Las cifras de inflación del consumidor de EE.UU. más suaves de lo esperado, publicadas el miércoles, se suman a las señales de un enfriamiento en el mercado laboral. Además, los temores de una recesión económica debido a la incertidumbre en torno a las políticas de Trump podrían obligar a la Reserva Federal (Fed) a reanudar su ciclo de recortes de tasas en junio. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 16 de octubre, alcanzado el martes, y proporciona apoyo adicional al precio del Oro. Dicho esto, un tono de riesgo generalmente positivo podría actuar como un viento en contra para el par XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro está respaldado por una combinación de factores de apoyo
- La incertidumbre en torno a los agresivos aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump alimenta las preocupaciones sobre la posible desaceleración económica y continúa empujando a los inversores hacia activos de refugio tradicionales.
- El arancel del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio entró en vigor el miércoles. Además, Trump amenazó con responder a cualquier contramedida anunciada por la Unión Europea y Canadá.
- La Comisión Europea dijo el miércoles que la UE impondrá aranceles sobre bienes estadounidenses por un valor de 28.000 millones de dólares a partir del próximo mes, mientras que Canadá anunció aranceles del 25% sobre más de 20.000 millones de dólares en bienes estadounidenses.
- Además, un informe de inflación más frío de EE.UU. publicado el miércoles elevó las apuestas del mercado por tres recortes de 25 puntos básicos cada uno por parte de la Reserva Federal en las reuniones de política monetaria de junio, julio y octubre.
- Un informe publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general se desaceleró más de lo esperado, al 2.8% interanual en febrero desde el 3% del mes anterior.
- Además, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.1% en términos anuales durante el mes reportado, marcando una desaceleración desde el aumento del 3.3% registrado en enero.
- El Índice del Dólar estadounidense, que mide el Dólar frente a una cesta de divisas, se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 16 de octubre, empujando el precio del Oro al alza por tercer día consecutivo el jueves.
- Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluirá la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), para obtener un nuevo impulso y aprovechar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.
El setup técnico del precio del Oro favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de un movimiento hacia la prueba del máximo histórico, alrededor de 2.956$
Desde una perspectiva técnica, el movimiento sostenido durante la noche más allá de la barrera horizontal de 2.928-2.930$ apoya las perspectivas de un movimiento hacia el desafío del pico histórico, alrededor de la zona de 2.956$ alcanzada el 24 de febrero. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, se verá algo de compra de continuación como un nuevo desencadenante para los alcistas. Esto, a su vez, preparará el escenario para una extensión de la tendencia alcista bien establecida que se ha observado durante los últimos tres meses aproximadamente.
Por otro lado, el punto de resistencia de 2.930-2.828$ ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída de regreso hacia el soporte intermedio de 2.912-2.910$ en ruta hacia la cifra redonda de 2.900$. Esto es seguido por el mínimo semanal, alrededor de la región de 2.800$. Esto es seguido por la zona de 2.860$, que si se rompe de manera decisiva podría allanar el camino para pérdidas más profundas. El par XAU/USD podría luego deslizarse hacia el mínimo de finales de febrero, alrededor de la región de 2.833-2.832$, antes de eventualmente caer al nivel de 2.800$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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