El precio del Oro desafía al fuerte Dólar estadounidense en medio del informe del IPC suave de EE.UU.
- El Oro sube por encima de 2.930$ a medida que la demanda de refugio seguro supera el aumento de los rendimientos de EE.UU.
- El IPC de EE.UU. más suave apoya las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed, alimentando el repunte del Oro a pesar del rebote del USD.
- Las preocupaciones sobre una guerra comercial persisten; los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben por los temores de una presión inflacionaria renovada por los aranceles.
- Los bancos centrales continúan comprando Oro de manera agresiva, respaldando el sentimiento alcista.
El precio del Oro sube al final de la sesión norteamericana, sin verse afectado por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más fuerte el miércoles. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza con ganancias del 0.63% y se intercambia a 2.933$ tras un informe de inflación de EE.UU. que fue más suave de lo proyectado.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación del consumidor en Estados Unidos (EE.UU.) disminuyó ligeramente en febrero. Sin embargo, los inversores siguen siendo escépticos sobre la mejora, ya que los aranceles agresivos sobre las importaciones de EE.UU. podrían desencadenar una segunda ronda de inflación.
Los datos de febrero aumentaron las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) pudiera recortar las tasas de interés tres veces en 2025. No obstante, los funcionarios de la Fed, liderados por el presidente Jerome Powell, han expresado que no se basan solo en un mes de datos.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron en medio de temores de que la guerra comercial global pudiera aumentar los precios. En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas, gana un 0.14% hasta 103.55.
El miércoles, los aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio entraron en vigor a la medianoche, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, lucha por reducir el déficit comercial aplicando derechos sobre las importaciones.
El metal sin rendimiento está preparado para extender su repunte, a pesar de los avances en una tregua entre Ucrania y Rusia.
El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales continuaron comprando Oro. El Banco Popular de China (PBoC) y el Banco Nacional de Polonia (NBP) añadieron 10 y 29 toneladas en los primeros dos meses de 2025, respectivamente.
Dado el contexto, el Oro está listo para probar la marca de 2.950$. Los operadores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para febrero, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro ignora los altos rendimientos de EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se recupera y sube tres puntos básicos hasta 4.314%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años que correlaciona inversamente con los precios del Oro, suben un punto básico hasta 1.981%, limitando las ganancias del metal sin rendimiento.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero aumentó un 2.8% interanual, ligeramente por debajo del 2.9% esperado y por debajo del 3.0% en enero, indicando una moderación continua en la inflación.
- El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, bajó del 3.3% en enero al 3.1% interanual, reforzando las señales de desinflación continua en la economía de EE.UU.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta predice un primer trimestre de 2025 en -2.4%, lo que sería la primera cifra negativa desde la pandemia de COVID-19.
- Los operadores del mercado monetario habían incorporado 71 puntos básicos de flexibilización en 2025, por debajo de los 77 pb de hace un día, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro prolonga su repunte más allá de 2.930$
El precio del Oro ha superado la parte superior del rango de negociación de 2.880$ - 2.930$ y alcanzó un pico de dos semanas de 2.940$, con los compradores fijándose en 2.950$ como el siguiente nivel de resistencia clave antes de superar el máximo histórico de 2.954$. Una vez superado, el Oro estaría preparado para desafiar los 3.000$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.900$, el siguiente soporte sería 2.850$, antes del mínimo del 28 de febrero de 2.832$. A continuación, estaría 2.800$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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