El Oro se estanca cerca de los 2.910$ por la toma de beneficios, con rendimientos de EE.UU. estables
- El Oro se consolida antes del informe clave de Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- XAU/USD se mantiene por encima de 2.900$, pero lucha mientras el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. alcanza el 4.286%.
- Las tensiones comerciales se intensifican mientras Canadá y China responden a los aranceles de Trump.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta revisa la previsión del PIB del Q1 2025 a -2.4%, desde -2.8%.
El Oro detuvo su rally de tres días debido a que los inversores tomaron ganancias antes del crucial informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también hizo que mantener el metal sin rendimiento fuera menos atractivo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.918$, prácticamente sin cambios.
El metal amarillo se consolidó por encima de la cifra de 2.900$, limitado por el aumento anterior del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. a un máximo de una semana, antes de recortar esas ganancias y situarse en 4.286%.
La incertidumbre rodea a los mercados financieros, impulsada por las controvertidas políticas comerciales propuestas por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump. Los aranceles impuestos a los aliados y adversarios de EE.UU. provocaron represalias por parte de Canadá y China. Mientras tanto, México obtuvo un retraso de un mes en los aranceles hasta el 2 de abril, después de que Trump y la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, discutieran mejoras adicionales en el fentanilo y la migración ilegal.
Los datos en EE.UU. fueron mixtos el jueves. El informe de empleos Challenger mostró que los despidos aumentaron drásticamente a niveles no vistos desde las últimas dos recesiones. Mientras tanto, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo cayó por debajo de las proyecciones, moderando los temores de recesión provocados por los datos de Challenger, Gray y Christmas.
Tras los datos, el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta proyecta que el Producto Interno Bruto (PIB) para el Q1 2025 será de -2.4%, un aumento desde la contracción del -2.8% estimada el miércoles.
Los comerciantes de lingotes estarán atentos a la publicación de las cifras de Nóminas no Agrícolas de febrero el viernes, con analistas proyectando 160K empleos añadidos a la fuerza laboral.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro se consolida en medio de datos mixtos de EE.UU.
- Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro de EE.UU. a 10 años protegidos contra la inflación (TIPS), que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, se mantienen planos en 1.946%, un obstáculo para los precios del XAU/USD.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 1 de marzo aumentaron a 221K, pero se mantuvieron por debajo de la previsión de 235K y de los 242K de la semana anterior.
- Los despidos de Challenger en febrero se dispararon de 49.8K a 172K, en gran parte debido a acciones relacionadas con DOGE. Los datos de Challenger, Gray & Christmas revelaron que el gobierno federal fue responsable de 62.242 de estos despidos.
- Los comerciantes del mercado monetario habían incorporado 74 puntos básicos de flexibilización en 2025, desde 72 pb el miércoles, según datos del Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro se mantiene firme por encima de 2.900$
El precio del Oro se consolida por segundo día consecutivo, imprimiendo dos velas Doji, lo que indica que ni compradores ni vendedores están a cargo. El impulso, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), muestra que los compradores están perdiendo algo de fuerza, aunque el RSI se encuentra en territorio alcista.
Dicho esto, el camino de menor resistencia está sesgado al alza. La próxima resistencia del XAU/USD sería de 2.950$, seguida del máximo histórico de 2.954$. Una ruptura de este último podría exponer la marca de 3.000$.
Por otro lado, un cierre diario por debajo de 2.900$ podría poner en riesgo la tendencia alcista y abrir la puerta a un retroceso "saludable". El primer soporte del Oro sería el mínimo del 28 de febrero de 2.832$, seguido de la cifra de 2.800$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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