El precio del Oro cae debido a la toma de beneficios en medio de la caída de los rendimientos de EE.UU.
- Los operadores de XAU/USD toman beneficios a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. disminuyen aún más.
- Las amenazas arancelarias de Trump sobre México y Canadá alimentan la incertidumbre en el mercado.
- La débil confianza del consumidor en EE.UU. y los despidos aumentan los temores de estanflación.
Los precios del Oro se desplomaron el martes durante la sesión norteamericana a medida que los operadores tomaron beneficios en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El Dólar también extendió sus pérdidas mientras los operadores permanecían inquietos por las cambiantes políticas comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump. El XAU/USD cotiza a 2.905$ después de alcanzar un mínimo diario de 2.888$.
La incertidumbre sobre el uso de aranceles por parte del presidente de EE.UU., Donald Trump, como herramienta de negociación mantiene a los operadores reacios al riesgo. El lunes, Trump insinuó que los aranceles sobre las importaciones mexicanas y canadienses comenzarán la próxima semana, a pesar de los esfuerzos realizados por ambas naciones para combatir el fentanilo y la migración ilegal.
En cuanto a los datos, el Conference Board (CB) reveló que la confianza del consumidor se deterioró. El informe reflejó el pesimismo de los estadounidenses debido a las políticas controvertidas actuales de la administración Trump. Además, despidos sin precedentes de trabajadores federales mantienen a los consumidores al margen.
Este informe y la encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de la semana pasada alimentaron las preocupaciones sobre un escenario de estanflación en los Estados Unidos.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá oradores de la Reserva Federal (Fed), pedidos de bienes duraderos, la segunda lectura del PIB del cuarto trimestre y la publicación del indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desploman
- La confianza del consumidor del CB cayó a un mínimo de ocho meses de 104.1 a 98.3 en febrero. Fue el ritmo más agudo de deterioro en tres años y medio. Las expectativas de inflación de los consumidores promediaron más de 12 meses, saltando del 5.2% al 6%, reveló el Conference Board.
- El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, reveló que está adoptando un enfoque de espera y ver para ajustar las tasas de interés hasta que quede claro que la inflación está disminuyendo hacia el objetivo del 2% de la Fed.
- Los mercados monetarios habían descontado que la Reserva Federal (Fed) relajaría la política en 58 puntos básicos (pbs), frente a 40 pbs la semana pasada, revelaron datos de Prime Market Terminal.
- El rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años se desploma diez puntos básicos (pbs) a 4.294%, limitando la caída de los precios del oro. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS), bajan seis puntos y medio a 1.907%.
- La semana pasada, Goldman Sachs revisó al alza las proyecciones del precio del Oro a 3.100$ para finales de 2025.
- Los futuros de fondos federales del mercado monetario están descontando 50 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro retrocede hacia 2.900$
Los precios del Oro cayeron el martes, exponiendo al metal precioso a una fuerte presión de venta, sin embargo, los bajistas parecen no tener la fuerza para lograr un cierre diario del XAU/USD por debajo de 2.900$. Si los vendedores logran ese resultado, el mínimo diario del 14 de febrero de 2.877$ quedará expuesto, seguido por el mínimo de oscilación del 12 de febrero de 2.864$. A pesar de esto, la tendencia alcista se mantiene intacta a menos que el Oro caiga por debajo de 2.800$.
Por el contrario, si el Oro sube por encima del máximo del año hasta la fecha (YTD) de 2.956$, la próxima resistencia sería 3.000$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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