El precio del Oro amplía su movimiento de consolidación cerca del pico histórico
- El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump.
- La aparición de nuevas ventas de USD y las preocupaciones sobre la inflación también apoyan al par XAU/USD.
- Las expectativas de una Fed de línea dura podrían limitar cualquier ganancia adicional para el metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras en niveles bajos durante la sesión asiática del lunes, aunque se mantiene confinado en un rango familiar cerca del máximo histórico alcanzado la semana pasada. La incertidumbre en torno a los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía global, junto con el tema más amplio de aversión al riesgo, sigue actuando como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro. Aparte de esto, las tensiones geopolíticas y el sentimiento bajista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD) resultan ser otros factores que sustentan la demanda del commodity.
Dicho esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo en medio de una inflación aún persistente limitan el potencial alcista del precio del Oro sin rendimiento. Por lo tanto, el enfoque del mercado seguirá centrado en la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. – la medida de inflación preferida de la Fed – el viernes. Los datos cruciales serán observados para obtener más pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional para el metal precioso.
El precio del Oro sigue bien respaldado por los temores a una guerra comercial global
- Las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump ayudaron al precio del Oro de refugio seguro a registrar ganancias por octava semana consecutiva y alcanzar un nuevo máximo histórico la semana pasada.
- Trump impuso un arancel del 25% sobre el acero y el aluminio, y un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas desde que asumió el cargo, y dijo la semana pasada que anunciaría nuevos aranceles en el próximo mes o antes.
- Los datos publicados el viernes alimentaron las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento de EE.UU. y arrastraron al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde el 10 de diciembre, lo que resulta ser otro factor que respalda la demanda del commodity.
- El PMI Compuesto de S&P Global de EE.UU. cayó a 50.4 en febrero, desde 52.7 en enero, lo que indica una expansión más débil en la actividad empresarial general en el sector privado en medio de preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump.
- Por separado, la Universidad de Michigan informó que su Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. cayó más de lo esperado, a un nivel mínimo de 15 meses de 64.7 en febrero en comparación con la lectura final del mes anterior de 71.7.
- Además, los hogares vieron la inflación aumentar al 4.3% - el nivel más alto desde noviembre de 2023 - durante el próximo año, lo que resulta ser otro factor que beneficia el estatus del metal precioso como cobertura contra el aumento de precios.
- Las cifras de inflación del consumidor en EE.UU. más fuertes, junto con las minutas de línea dura del FOMC, sugieren que la Reserva Federal mantendrá las tasas estables durante un período prolongado y actuará como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.
- La publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes jugará un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la perspectiva de tasas de la Fed y proporcionará un nuevo impulso al XAU/USD.
- La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye la publicación de la impresión preliminar del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y los Pedidos de Bienes Duraderos el jueves, que, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsarán la demanda del USD.
El precio del Oro con RSI diario sobrecomprado requiere cierta cautela para los alcistas
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene por encima de la marca de 70 y apunta a condiciones ligeramente sobrecompradas. Esto podría frenar a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al precio del Oro, lo que apoya las perspectivas de una extensión de la acción del precio dentro de un rango. Dicho esto, alguna compra de continuación más allá del área de 2.950-2.955$, o el máximo histórico, sería vista como un nuevo desencadenante para los alcistas y ayudaría al XAU/USD a consolidar su reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.
Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo podría seguir atrayendo a algunos compradores en niveles bajos alrededor de la región de 2.920-2.915$, o el extremo inferior de un rango de negociación de varios días. Esto es seguido por la marca de 2.900$ y el soporte cerca de la región de 2.880$, que si se rompe de manera decisiva podría arrastrar el precio del Oro hacia el área de 2.860-2.855$ en ruta hacia la zona de 2.834$ y eventualmente hacia la marca de 2.800$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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