El Oro retrocede desde máximos históricos mientras las minutas de la Fed desvanecen las esperanzas de recorte de tasas
- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico mientras las amenazas arancelarias de Trump alimentan los temores de una guerra comercial.
- Las actas de la Fed revelan preocupaciones sobre los riesgos de inflación, pesando sobre las expectativas de recortes de tasas.
- Los operadores observan las solicitudes de desempleo en EE.UU. y los PMI preliminares de S&P Global para más señales del mercado.
Los precios del Oro retrocedieron el miércoles durante la sesión norteamericana después de que las últimas actas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) mostraran que todos los responsables de la política votaron para mantener las tasas sin cambios en la reunión de enero. El XAU/USD cotiza alrededor de 2.925$, con una caída del 0.31%.
Las actas mostraron que los funcionarios de la Fed juzgaron que los riesgos del mandato dual estaban aproximadamente equilibrados, mientras que "algunos participantes citaron posibles cambios en la política comercial y de inmigración como potencialmente capaces de obstaculizar el proceso de desinflación." Los participantes señalaron que algunas medidas de las expectativas de inflación "habían aumentado recientemente."
Anteriormente, el Oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.946$ durante la sesión europea después de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, revelara que impondría aranceles del 25% a las importaciones de automóviles, productos farmacéuticos y chips.
El metal sin rendimiento subió en medio del escenario de guerra comercial. Sin embargo, se volvió negativo tras la publicación de las actas de la Fed.
Los participantes del mercado estarán atentos a la publicación de las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada y los PMI preliminares de S&P Global.
Qué mueve el mercado hoy: Las pérdidas del precio del Oro pierden impulso tras alcanzar un máximo histórico
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio básico (pbs) y rinde 4.535%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del lingote, caen dos puntos y medio básicos a 2.072%, un obstáculo para los precios del lingote.
- Debido a interrupciones climáticas, los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. en enero cayeron de 1.515 millones a 1.366 millones, o una caída del 9.6%.
- Los permisos de construcción en EE.UU. para el mismo período mejoraron, subiendo de 1.482 millones a 1.483 millones, un aumento del 0.1%.
- Goldman Sachs revisó al alza el precio del XAU/USD a 3.100$ para fin de año, ya que el banco de inversión dijo que la demanda "estructuralmente más alta" de los bancos centrales añadirá un 9% al precio del metal sin rendimiento.
- El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales compraron más del 54% interanual, alcanzando 333 toneladas tras la victoria de Trump, según sus datos.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando 40 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro enfrenta resistencia y retrocede
El precio del Oro mantiene un sesgo alcista, aunque durante los últimos siete días no ha podido superar el obstáculo de 2.950$. La acción del precio parece estar sobreextendida, reforzada aún más por la pérdida de impulso de los compradores.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está a punto de salir del territorio de sobrecompra, lo que podría llevar a precios más bajos del Oro. El primer soporte sería el mínimo del 14 de febrero de 2.877$, seguido por el mínimo diario del 12 de febrero de 2.864$.
Por otro lado, si el XAU/USD sube por encima de 2.946$, la primera resistencia sería el nivel psicológico de 2.950$, seguido por 3.000$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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