El precio del Oro se dispara un 1% a medida que la incertidumbre comercial genera demanda
- El XAU/USD se acerca a máximos históricos, Goldman Sachs ve un objetivo de 3.100$.
- El banco de inversión proyecta un aumento del 9% a medida que la demanda de los bancos centrales se dispara.
- Las políticas arancelarias de Trump alimentan los nervios del mercado, aumentando el atractivo del Oro.
- Los funcionarios de la Fed se mantienen cautelosos sobre la inflación, las Minutas del FOMC en el foco esta semana.
El precio del Oro se disparó más del 1% el martes debido a la demanda de refugio seguro en medio de la incertidumbre sobre las controvertidas políticas comerciales propuestas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. El XAU/USD cotiza a 2.933$ después de rebotar desde mínimos diarios de 2.892$.
Los mercados financieros siguen alterados tras la imposición de aranceles por parte de Trump la semana pasada sobre las importaciones de acero y aluminio y los planes para aplicar derechos recíprocos. Por lo tanto, los precios de los lingotes están listos para desafiar máximos históricos después de alcanzar los 2.942$ el 11 de febrero.
Goldman Sachs revisó al alza el precio del XAU/USD a 3.100$ para fin de año, ya que el banco de inversión dijo que la demanda "estructuralmente más alta" de los bancos centrales añadirá un 9% al precio del metal sin rendimiento.
Después de la victoria de Trump el 6 de noviembre, el Oro cayó a 2.534$ antes de recuperarse más del 15.90% debido a la compra de refugio y de bancos centrales globales. El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales compraron más del 54% interanual, alcanzando 333 toneladas tras la victoria de Trump, según sus datos.
Los operadores de Oro deben ser advertidos de que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) se mostraron ligeramente escépticos sobre la posibilidad de cumplir con la tarea de controlar la inflación después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) hubiera aumentado durante cinco meses consecutivos. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo: "La política debe seguir siendo restrictiva hasta que... vea que realmente estamos avanzando en la inflación."
Los participantes del mercado estarán atentos a la publicación de la decisión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de enero, junto con los datos de vivienda, las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada y los PMIs preliminares de S&P Global.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se beneficia de la demanda de refugio seguro
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube siete puntos básicos (pbs), rindiendo 4.55%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios de los lingotes, suben cuatro puntos y medio básicos a 2.086%, un viento en contra para los precios de los lingotes.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que su expectativa "base" es que las nuevas restricciones comerciales del presidente Donald Trump tendrán solo un impacto limitado en los precios.
- Mientras tanto, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, reafirmó su apoyo a mantener una política de tasas de interés estable, reconociendo que la inflación se ha mantenido elevada y persistente en los últimos meses.
- Se espera que los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. para enero disminuyan de 1.499 millones a 1.4 millones. Al mismo tiempo, se espera que los permisos de construcción para el mismo período caigan de 1.482 millones a 1.46 millones.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando 39 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se dispara por encima de 2.900$
La tendencia del precio del Oro se mantiene al alza con los compradores fijando su objetivo en superar el máximo histórico de 2.942$. Otros niveles clave de resistencia se encuentran en 2.950$ y en la marca de 3.000$. Cabe mencionar que si se superan esos niveles, Goldman Sachs estima que el XAU/USD alcanzará los 3.100$ para fin de año.
Para una continuación bajista, los vendedores deben empujar el precio del Oro por debajo de 2.900$. En ese caso, se expondrán niveles clave de soporte, como el mínimo del 14 de febrero de 2.877$, seguido por el mínimo del 12 de febrero de 2.864$. En caso de mayor debilidad, el Oro podría caer para probar el máximo del 31 de octubre en 2.790$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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