El precio del oro recupera el nivel de 2.900$ en medio de una debilidad generalizada del USD
- El precio del Oro recuperó terreno el lunes en medio de una sostenida debilidad del USD.
- Las preocupaciones por los aranceles de Trump benefician aún más al par XAU/USD de refugio seguro.
- La configuración fundamental y técnica respalda las perspectivas de ganancias adicionales.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras al inicio de una nueva semana y revierte parte de la caída del viernes desde la proximidad del pico histórico. El movimiento positivo intradía eleva la cotización de la materia prima por encima del nivel de 2.900$ y está respaldado por un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil. Además de esto, las preocupaciones de que los aranceles recíprocos del presidente de EE.UU., Donald Trump, puedan aumentar las tensiones comerciales globales benefician aún más al lingote de refugio seguro.
Mientras tanto, el optimismo sobre las conversaciones entre EE.UU. y Rusia destinadas a poner fin a la guerra en Ucrania hace poco para mermar la demanda del precio del Oro. Incluso la creciente aceptación en el mercado de que la Reserva Federal (Fed) mantendría su postura de línea dura y mantendría las tasas de interés sin cambios durante un período prolongado no logra obstaculizar el movimiento positivo. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el metal amarillo sin rendimiento sigue siendo al alza.
El precio del Oro sigue encontrando soporte en un USD más débil y temores de guerra comercial
- El Dólar estadounidense se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 17 de diciembre, tocado en reacción a los decepcionantes datos de ventas minoristas de EE.UU. del viernes, y ayuda a reavivar la demanda del precio del Oro.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en enero, peor que la disminución esperada del 0.1% y el aumento del 0.7% (revisado desde 0.4%) en diciembre.
- Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora están valorando un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, en lugar de a finales de año, beneficiando aún más al metal precioso.
- Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional (NEC) de EE.UU., dijo que una caída de 40 puntos básicos en el rendimiento del Tesoro a 10 años podría ser una señal de que el mercado espera una menor inflación.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó a los funcionarios formular planes para aranceles recíprocos sobre los países que imponen impuestos a las importaciones de EE.UU., aunque se abstuvo de anunciar gravámenes.
- Además de esto, Trump amenazó con que los aranceles sobre automóviles llegarían tan pronto como el 2 de abril, alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial global y respaldando al XAU/USD.
- Con los funcionarios de EE.UU. y Rusia esperando mantener conversaciones en Arabia Saudita, las tropas rusas intensifican sus ataques en el este de Ucrania, aumentando aún más la demanda de la materia prima de refugio seguro.
El precio del Oro sigue en camino de volver a tocar el pico histórico, en torno a la zona de 2.942$-2.943$
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha salido del territorio de sobrecompra, mientras que otros osciladores mantienen su sesgo positivo. Esto, a su vez, valida las perspectivas constructivas a corto plazo para el precio del Oro y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista. Dicho esto, cualquier fortaleza subsiguiente podría enfrentar una barrera cerca de la zona horizontal de 2.925$ antes del pico histórico, en torno a la región de 2.942$-2.943$. Algunas compras adicionales más allá de esta última se verían como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarían el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada en los últimos dos meses aproximadamente.
Por otro lado, la región de 2.885$ podría ofrecer soporte inmediato antes del mínimo de la semana pasada, en torno a la zona de 2.855$. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca de la zona de 2.834$, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca de la región de 2.815$. Esto es seguido por el nivel de 2.800$ y el soporte de 2.785$-2.784$, que si se rompe decisivamente, sentaría las bases para una caída correctiva significativa.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Aranceles FAQs
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
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