El precio del oro se encuentra cerca del máximo histórico; las condiciones de sobrecompra justifican la cautela para los toros
- El precio del Oro se mantiene estable justo por debajo del máximo histórico alcanzado el miércoles.
- La ansiedad por la guerra comercial entre EE.UU. y China impulsa la demanda del par XAU/USD de refugio seguro.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses también apuntalan el metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza con un leve sesgo positivo durante la sesión asiática del jueves y se mantiene cerca del pico histórico alcanzado el día anterior. Los inversores continúan buscando refugio en el tradicional lingote de refugio seguro en medio de crecientes preocupaciones sobre una guerra comercial entre EE.UU. y China y las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump. Además, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) siga recortando las tasas de interés en 2025 y la reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntalan aún más el metal amarillo sin rendimiento.
Los alcistas, sin embargo, toman una breve pausa para tomar aire en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas y el estado de ánimo de riesgo prevalente, que tiende a afectar la demanda del precio del Oro. Aparte de esto, un modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) desde el mínimo de más de una semana alcanzado el miércoles contribuye a limitar el alza de la materia prima. Dicho esto, el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia alcista bien establecida desde el mínimo mensual de diciembre. Los operadores ahora esperan la publicación de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. para obtener un impulso a corto plazo.
El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de preocupaciones por los aranceles comerciales de Trump
- Los nuevos aranceles del 10% del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre las importaciones chinas entraron en vigor el martes. Además, China anunció aranceles de represalia sobre algunos productos estadounidenses, lo que avivó las preocupaciones sobre una guerra comercial en escalada y elevó el precio del Oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico el miércoles.
- Automatic Data Processing (ADP) informó que el sector privado añadió 183.000 empleos en enero en comparación con la lectura revisada al alza del mes anterior de 176.000. Esto, sin embargo, se vio compensado por la decepcionante publicación del PMI de servicios del ISM de EE.UU., que cayó a 52.8 en enero.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron a su nivel más bajo desde mediados de diciembre en reacción a los datos más suaves. Además, las expectativas de que la Reserva Federal reduzca los costos de endeudamiento dos veces este año arrastran al Dólar estadounidense a un mínimo de más de una semana y benefician aún más al metal amarillo sin rendimiento.
- El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el miércoles por la noche que el enfoque está en reducir los rendimientos del Tesoro a 10 años, en lugar de la tasa de interés de referencia a corto plazo de la Fed. Bessent agregó que las tasas de interés se cuidarán solas si reducimos los costos de energía y desregulamos la economía.
- Los alcistas del USD no lograron obtener un respiro de las declaraciones de línea dura del vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, el jueves, diciendo que está feliz de mantener los fondos de la Fed en el nivel actual. Jefferson señaló además que esperará a ver el efecto neto de las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- Los inversores están esperando los detalles mensuales de empleo en EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas No Agrícolas, el viernes para obtener más pistas sobre las perspectivas de las tasas. Mientras tanto, los operadores el jueves tomarán pistas de la publicación de los datos habituales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU.
El precio del Oro necesita consolidar las recientes fuertes ganancias antes del próximo movimiento al alza
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha superado la marca de 70 y justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. No obstante, la reciente ruptura de barreras clave sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza.
Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo probablemente encontrará algún soporte cerca del área de 2.855-2.850$, por debajo de la cual el precio del Oro podría deslizarse aún más hacia la región de 2.810-2.800$. Esto es seguido por el punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.773-2.772$, ahora convertido en soporte, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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