El precio del Oro renueva máximos históricos por la aversión al riesgo
- El precio del Oro está listo para alcanzar los 2.900$ en medio de un entorno incierto desencadenado por las políticas de Trump.
- Las empresas estadounidenses en la industria de servicios se están enfriando, lo que indica una desaceleración en curso.
- Los funcionarios de la Fed se mostraron inquietos por los aranceles de Trump, poniendo la inflación por delante del empleo.
El precio del Oro está listo para extender sus ganancias, subiendo más del 0.90% el miércoles, patrocinado por la debilidad del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. La escalada de la guerra comercial entre China y EE.UU. mantiene a los inversores acudiendo al atractivo de seguridad del Oro, y el XAU/USD cotiza cerca de 2.870$ mientras los alcistas apuntan a 2.900$.
La retórica y las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, continuaron impulsando a los inversores hacia el metal dorado, que se encuentra en territorio desconocido. Los operadores están observando la marca de 2.900$. Los datos económicos revelaron que el mercado laboral sigue siendo sólido después del informe de cambio de empleo ADP de enero, que mostró que las empresas privadas contrataron a más personas de lo previsto.
Sin embargo, no todo fue positivo en el frente de los datos. La actividad empresarial revelada por S&P Global y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostró que el sector de servicios se está enfriando.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las líneas y mostraron que estaban inseguros sobre el impacto de los aranceles en la inflación. Sin embargo, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que ignorar el impacto potencial de los aranceles sería un error.
"Si vemos que la inflación aumenta o el progreso se estanca en 2025, la Fed estará en la difícil posición de tratar de averiguar si la inflación proviene del sobrecalentamiento o si proviene de los aranceles", dijo Goolsbee.
Dado el trasfondo de que Trump retrasó los aranceles del 25% a México y Canadá por 30 días pero impuso aranceles del 10% a China, la incertidumbre ha mantenido a los inversores inquietos sobre la posible interrupción del comercio global. Por lo tanto, continuaron buscando la seguridad de los metales preciosos y abandonaron el Dólar.
Movimientos diarios del mercado: El Oro sigue respaldado por la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.38% y se sitúa en 107.58 después de alcanzar un máximo de tres semanas en 109.88.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se desploma más de nueve puntos básicos, bajando a 4.244%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del oro, cayeron tres puntos básicos del 2.10% al 2.07%, un viento favorable para el XAU/USD.
- En enero, el informe de cambio de empleo nacional ADP de EE.UU. reportó un aumento en los empleos del sector privado, subiendo de 176K a 183K y superando las estimaciones de 150K.
- Al mismo tiempo, el PMI de servicios del ISM para enero se registró en 52.9, ligeramente por encima de las previsiones de 52.8, aunque disminuyó desde los 54.0 de diciembre. Además, el PMI de servicios de S&P Global disminuyó de 56.8 a 52.9 para el mismo período, aún superando el 52.8 anticipado.
- Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando una flexibilización de 52 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Los precios del Oro se preparan para desafiar los 2.900$
Después de marcar un nuevo máximo histórico de 2.882$, el metal amarillo se prepara para desafiar los 2.890$ antes de la cifra psicológica de 2.900$. El momentum sigue siendo alcista, y aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha entrado bien en territorio de sobrecompra, no ha alcanzado el nivel más extremo por encima de 80, lo que podría allanar el camino para una operación de reversión a la media.
Por otro lado, si el Oro cae por debajo de la cifra de 2.800$, el primer soporte sería el mínimo del 27 de enero de 2.730$, seguido de 2.700$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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