El precio del Oro se mantiene firme cerca del máximo histórico; el RSI sobrecomprado justifica cautela para los alcistas
- El precio del Oro atrae compradores por cuarto día consecutivo en medio de preocupaciones por los aranceles de Trump.
- Las expectativas de más recortes de tasas de la Fed y las preocupaciones sobre la inflación benefician aún más al par XAU/USD.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un modesto repunte del USD podrían limitar las ganancias de la materia prima.
El precio del Oro (XAU/USD) cotiza con un sesgo positivo alrededor de la región de 2.820$ durante la sesión asiática del martes y se mantiene cerca del máximo histórico alcanzado el día anterior. Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, lo que se considera que impulsa los flujos hacia el refugio seguro del oro por cuarto día consecutivo. Además, las expectativas de que las políticas proteccionistas de Trump resulten en una mayor inflación en EE.UU. benefician aún más el estatus del metal precioso como cobertura contra el aumento de los precios.
Aparte de esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca los costos de endeudamiento dos veces para finales de este año sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sin rendimiento sigue siendo al alza. Mientras tanto, la decisión de Trump de pausar temporalmente los aranceles sobre México y Canadá, después de alcanzar un acuerdo de seguridad fronteriza con ambas naciones, aumenta la confianza de los inversores. Esto es evidente por un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles. El flujo de riesgo impulsa los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza y podría limitar la subida del metal precioso.
El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro debido a los temores de guerra comercial
- Los planes de aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, siguen alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial global y su impacto en la economía, elevando el precio del Oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico el lunes.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió de 49.3 el mes anterior a 50.9 en enero, superando las expectativas de una lectura de 49.8.
- Además, el Índice de Precios Pagados—que mide la inflación—subió a 54.9 desde 52.5, mientras que el Índice de Empleo aumentó a 50.3 desde 45.4, y el Índice de Nuevos Pedidos mejoró a 55.1.
- Esto se suma a las especulaciones de que los aranceles comerciales de Trump podrían aumentar la inflación y dar a la Reserva Federal menos ímpetu para recortar aún más las tasas de interés, lo que respalda al Dólar estadounidense.
- La opinión fue respaldada por los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, quien advirtió que la incertidumbre sobre las políticas de Trump podría retrasar los planes del banco central para recortar las tasas de interés.
- Por separado, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló el lunes que, aunque el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo sorprendentemente resistente, las amenazas de aranceles complican las expectativas de perspectivas.
- Las políticas de Trump podrían aumentar la inflación, lo que, junto con las expectativas de una mayor flexibilización de la política por parte de la Reserva Federal, resulta ser otro factor que beneficia al metal amarillo sin rendimiento.
- Trump pausó temporalmente los aranceles sobre México y Canadá después de alcanzar un acuerdo de seguridad fronteriza, lo que aumenta la confianza de los inversores y podría limitar cualquier nuevo movimiento al alza del XAU/USD de refugio seguro.
- El Dólar estadounidense atrae a algunos compradores tras el giro del día anterior desde la proximidad de un máximo de más de dos años y podría frenar a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones en torno a la materia prima.
- La agenda económica de EE.UU. del martes incluye la publicación de los datos de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTS) y Pedidos de Fábrica, que podrían proporcionar algún impulso al USD y al precio del Oro.
El precio del Oro necesita consolidar las recientes fuertes ganancias antes del siguiente movimiento al alza
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ya muestra condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. Esto hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes del siguiente movimiento al alza. Dicho esto, cualquier deslizamiento correctivo por debajo del soporte inmediato de 2.800$ aún podría considerarse una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del punto de ruptura horizontal de 2.773-2.772$. Sin embargo, algunas ventas de seguimiento podrían allanar el camino para una mayor caída hacia la zona de 2.755$ en ruta a la región de 2.725-2.720$ y la marca de 2.700$.
Por otro lado, es probable que los alcistas hagan una pausa cerca del área de 2.830$, o el máximo histórico alcanzado el lunes. Sin embargo, algunas compras de seguimiento establecerán el escenario para una extensión de una tendencia bien establecida observada desde el mínimo de diciembre, alrededor de la región de 2.583$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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