El precio del Oro sube a un máximo histórico en medio de los aranceles de EE.UU.
- El Oro sube un 0.87%, manteniendo ganancias mientras el mercado navega las implicaciones de los aranceles de EE.UU. en el comercio global.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un máximo de dos semanas, retrocediendo posteriormente mientras el retraso de los aranceles entre EE.UU. y México modera el impulso.
- Los inversores se centran en las próximas Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y las comunicaciones de la Fed.
El precio del Oro alcanzó un récord el lunes después de que EE.UU. programara inicialmente aranceles sobre Canadá, México y China, lo que provocó flujos hacia el atractivo de refugio seguro del metal sin rendimiento. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.821$ por encima de su precio de apertura en un 0.87%.
El sentimiento del mercado ha mejorado, pero el metal dorado mantiene las ganancias anteriores. Los aranceles han sido el principal impulsor de los mercados desde que el presidente de EE.UU., Donald Trump, asumió el cargo. El Dólar comenzó la semana con buen pie después de que EE.UU. impusiera aranceles del 25% a dos de sus mayores socios comerciales y del 10% a China.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de dos semanas de 109.88, pero la noticia de que EE.UU. está retrasando los aranceles a México debido a un acuerdo entre ambos países pesó sobre el Dólar, proporcionando un impulso al XAU/USD.
Mientras tanto, los aranceles sobre Canadá y China permanecen en vigor, programados para comenzar el martes. Sin embargo, el presidente de EE.UU., Trump, dijo que mantendría conversaciones con el primer ministro de Canadá, Justin Trudeau.
Pasando a los impulsores económicos, el Institute for Supply Management (ISM) reveló que la actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. mejoró. Además, los operadores estarán atentos a los datos de EE.UU., con la publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero y los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzando las noticias.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio básico a 4.537%. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por los Bonos del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) a 10 años, se mantienen sin cambios en 2.095%.
- El PMI manufacturero del ISM para enero subió a 50.9, superando las expectativas de 49.8 y mejorando desde la lectura de diciembre de 49.2, señalando una mejora en la actividad empresarial. Un análisis más detallado de los datos muestra que el subcomponente de precios pagados aumentó de 52.5 a 54.9, indicando mayores costos de insumos. Además, el índice de empleo mostró una mejora significativa, pasando de 45.4 en diciembre a 50.3, reflejando mejores condiciones de empleo dentro del sector.
- Bart Melek, Jefe de Estrategias de Commodities en TD Securities, comentó que el mercado no es plenamente consciente de la magnitud de la guerra comercial. "No hemos visto una respuesta completa del Oro, y si esta guerra comercial continúa por un período considerable, podría llevar a precios del Oro significativamente más altos en el futuro", añadió.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que la Fed podría ser paciente con los recortes de tasas debido a la incertidumbre arancelaria.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed necesita llevar la inflación al 2% para la credibilidad de la institución. Añadió que el mercado laboral es sólido y quiere ver qué significan los 100 puntos básicos de flexibilización del año pasado para la economía.
- Los futuros del mercado monetario ahora descuentan 44 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed en 2025, con los operadores anticipando el primer movimiento en junio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro sigue siendo alcista mientras los compradores apuntan a 2,850$
La tendencia alcista del precio del Oro se reanudó el lunes cuando el metal amarillo alcanzó un máximo histórico (ATH) de 2.830$. Se prevé un mayor alza en medio de la incertidumbre geopolítica debido a la imposición de aranceles por parte de EE.UU., el conflicto en Oriente Medio y la guerra entre Rusia y Ucrania.
Si el XAU/USD supera los 2.830$, la próxima resistencia sería el nivel de Fibonacci del 100% cerca de 2.844$ como parte del tramo alcista del 25 al 31 de enero, que se puede ver en el gráfico de 4 horas a continuación. Si se supera, la próxima resistencia será la extensión de Fibonacci del 161.8% en 2.889$, antes de 2.900$.
Por el contrario, si los vendedores superan la media móvil simple (SMA) de 50 periodos en 2.770$, esto será seguido por el mínimo del 27 de enero de 2.730$. La siguiente parada por debajo de allí sería 2.700$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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