El precio del Oro cae mientras el USD se acerca a su máximo de dos años tras los nuevos aranceles de Trump

• El precio del oro retrocede aún más desde el máximo histórico en medio de un amplio repunte del USD.
• Las preocupaciones sobre los nuevos aranceles comerciales de Trump ofrecen soporte al par XAU/USD.
• Las expectativas de una mayor flexibilización de la política por parte de la Fed ayudan a limitar las pérdidas de la materia prima. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae fuertes ventas al comienzo de una nueva semana y se aleja de un nuevo máximo histórico, alrededor de la región de 2.717$ alcanzada el viernes. La decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de imponer aranceles a Canadá, México y China eleva el Dólar estadounidense (USD) de nuevo cerca de un máximo de más de dos años, lo que, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre la materia prima. Además de esto, las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría retrasar la reducción de las tasas de interés durante algún tiempo este año en medio de un aumento de los precios y un aumento del gasto del consumidor contribuyen a desviar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.

Sin embargo, los mercados aún están valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces para fines de 2025. Además, las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de las políticas comerciales de Trump y el impulso de aversión al riesgo podrían ofrecer cierto soporte al precio del oro de refugio seguro. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo. Los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos clave de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero ISM, para obtener un nuevo impulso direccional. 

El precio del oro se ve lastrado por el repunte del USD inspirado en los aranceles de Trump; la caída parece limitada

• El Dólar estadounidense (USD) se disparó en reacción a la medida del presidente de EE.UU., Donald Trump, de imponer un arancel del 25% a las importaciones de Canadá y México, y un arancel del 10% a los productos de China, lo que, a su vez, pesó mucho sobre el precio del oro. 
• El Departamento de Comercio de EE.UU. informó el viernes que la inflación cerró 2024 con una nota fuerte y el gasto del consumidor se disparó en diciembre, retrasando las expectativas de una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal. 
• El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió a 2.6% anual en diciembre desde 2.4%, mientras que el indicador subyacente subió a 2.8%, igualando la lectura de noviembre y las estimaciones del consenso.
• Además, los inversores siguen preocupados de que los nuevos aranceles de Trump, si se mantienen, podrían empeorar significativamente la inflación en EE.UU. y validar las expectativas de una Fed de línea dura, socavando aún más el metal amarillo sin rendimiento.
• El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, quien presionó por nuevos aranceles universales sobre las importaciones de EE.UU. para comenzar en 2.5% y aumentar gradualmente, dijo que los aranceles son inflacionarios y continuarían fortaleciendo el Dólar estadounidense. 
• La demanda de Trump de tasas de interés más bajas, junto con las perspectivas de una mayor flexibilización de la política por parte de la Fed, mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y podría ayudar a limitar cualquier caída significativa de la materia prima.
• Además, las preocupaciones de que los nuevos aranceles de Trump podrían impactar la economía global moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y justifican cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas en torno al XAU/USD de refugio seguro. 
• Los operadores ahora esperan los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, comenzando con la publicación del PMI manufacturero ISM, para determinar la trayectoria a corto plazo del metal precioso.

El precio del oro podría extender la caída intradía una vez que se rompa el soporte inmediato de 2.772$

Desde una perspectiva técnica, la caída intradía encuentra algo de soporte cerca del punto de ruptura de la resistencia horizontal de 2.772$. Dicha área debería actuar ahora como un punto fundamental, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del oro a la siguiente zona de soporte relevante cerca de la región de 2.755$. La caída correctiva podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de 2.740$ en ruta hacia la zona de 2.725$-2.720$. Esto es seguido por la cifra redonda de 2.700$, que si se rompe decisivamente podría allanar el camino para pérdidas más profundas.

Por otro lado, la zona de 2.790$-2.800$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo histórico, alrededor de la región de 2.817$. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Esto, a su vez, sentará las bases para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida desde el mínimo mensual de diciembre.