El Oro se mantiene cerca de máximos históricos mientras la confusión sobre los aranceles provoca nerviosismo en el mercado
- El Oro mantiene las ganancias, cotizando en 2.797$, mientras la Casa Blanca aclara la confusión sobre el cronograma de aranceles.
- Los anuncios revisados de aranceles llevan a una breve caída del Oro con los operadores mirando la resistencia de 2.800$.
- A pesar de los datos estables del PCE subyacente de diciembre, la incertidumbre geopolítica mantiene elevados los precios del Oro.
El precio del Oro cotiza cerca de máximos históricos por encima de 2.800$ el viernes, ya que los participantes del mercado se vuelven aversos al riesgo después de que la Casa Blanca corrigiera informes anteriores de Reuters que indicaban que Estados Unidos (EE.UU.) no impondría aranceles a Canadá y México el 1 de febrero y en su lugar lo haría el 1 de marzo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.797$, con una subida del 0.15%.
La Secretaria de Prensa de EE.UU., Karoline Leavitt, enfatizó que los aranceles del 25% se aplicarían a Canadá y México el 1 de febrero, sábado, añadiendo que los informes anteriores eran incorrectos. También añadió que Washington aplicaría aranceles del 10% a los bienes importados de China.
Tras el informe, el Dólar avanzó y el Oro recortó algunas de sus ganancias anteriores por encima de 2.800$. La incapacidad del lingote para cerrar el día por encima de este último podría allanar el camino para la toma de beneficios antes de los datos de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. de la próxima semana.
Un informe anterior de Reuters reveló que EE.UU. estaba listo para imponer aranceles hasta el 1 de marzo. El artículo señalaba que Trump anunciaría aranceles que incluirían un proceso para que los países busquen exenciones en ciertas importaciones. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de diciembre, el indicador de inflación preferido de la Fed, aumentó en diciembre como se esperaba, superando la cifra de noviembre. Sin embargo, en términos anuales, el PCE subyacente se mantuvo sin cambios respecto a las cifras anteriores.
Los datos llegan después de las cifras moderadas del PIB del cuarto trimestre y la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal. Mientras tanto, los funcionarios de la Fed han comenzado a hacer comentarios públicos, con la Gobernadora Michelle Bowman y el Presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, opinando sobre las condiciones económicas.
Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro avanza por los titulares de aranceles de EE.UU.
- El precio del Oro sube a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. sube seis puntos básicos a 4.571%. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por los Títulos del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) a 10 años, siguieron el mismo camino, subiendo siete puntos básicos a 2.146%.
- El PCE subyacente de EE.UU. subió un 2.8% interanual en diciembre, en línea con las expectativas, mientras que la inflación mensual aumentó un 0.2%, frente al 0.1% de noviembre.
- La Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, mantuvo una postura de línea dura, impulsando el Dólar estadounidense al enfatizar que los riesgos de inflación siguen inclinados al alza. Aunque no descartó recortes de tasas, subrayó que serían dependientes de los datos y probablemente graduales.
- El Presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expresó confianza en el informe de inflación de diciembre, afirmando que la inflación está progresando hacia el objetivo del 2%.
- Los futuros del mercado monetario ahora descuentan recortes de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en 2025, con los operadores anticipando el primer movimiento en junio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Los alcistas del precio del Oro acechan cerca de 2.800$
La tendencia alcista del Oro ha recuperado impulso, subiendo a un máximo histórico de 2.817$ alcanzado anteriormente, mientras los alcistas apuntan a precios más altos como el hito de 2.850$. Un rally sostenido podría ver a los compradores apuntando a este último, seguido de 2.900$ y eventualmente la marca de 3.000$.
Por el contrario, los vendedores deben superar el mínimo del 27 de enero de 2.730$, antes de que el metal dorado caiga hacia 2.700$. Si se supera, el siguiente objetivo sería la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días desde 2.666$ a 2.671$.
A la baja, los vendedores necesitarían empujar el XAU/USD por debajo de 2.750$ para fortalecer las perspectivas bajistas hacia 2.700$. Una ruptura por debajo de ese nivel podría abrir la puerta a más pérdidas con un soporte clave en 2.663$, donde convergen las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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