El precio del Oro cotiza con leve sesgo positivo, parece dispuesto a subir más
- El precio del Oro extiende su movimiento de consolidación en el rango de negociación semanal.
- La pausa de línea dura de la Fed actúa como un viento en contra para la materia prima sin rendimiento.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y ofrece soporte.
El precio del Oro (XAU/USD) sube durante la sesión asiática del jueves, aunque carece de continuación y permanece confinado en el rango semanal en medio de señales fundamentales mixtas. La pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) al final de una reunión de política de dos días el miércoles actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y limita el metal amarillo sin rendimiento. Dicho esto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, continúan ofreciendo soporte a la materia prima de refugio seguro.
Además, la demanda de Trump de tasas de interés más bajas y los signos de disminución de la inflación en EE.UU. apoyan la perspectiva de una mayor flexibilización de la política por parte de la Fed. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado. El enfoque del mercado ahora se desplaza a la reunión de política del Banco Central Europeo (BCE), que podría infundir algo de volatilidad en los mercados financieros y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al XAU/USD.
El precio del Oro sigue atrayendo soporte por los temores de guerra comercial y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses
- La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios el miércoles y señaló que no habrá prisa por reducir los costos de endeudamiento hasta que los datos de inflación y empleo lo hagan apropiado.
- En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la política no afectaría las decisiones de tasas de interés del banco central y minimizó las expectativas de futuros recortes de tasas.
- Las declaraciones de Powell reafirmaron la noción de que las tasas se mantendrán más altas por más tiempo en medio de la cautela sobre las políticas proteccionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump, que podrían reavivar la inflación.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años lucha por construir sobre el rebote posterior al FOMC desde un mínimo de más de un mes, limitando al Dólar estadounidense y apoyando el precio del Oro.
- Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los aranceles comerciales y las políticas proteccionistas de Trump, lo que subraya aún más el metal precioso de refugio seguro.
- La muy anticipada decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) este jueves podría infundir algo de volatilidad en los mercados y aumentar la demanda del XAU/USD.
- El enfoque luego se desplazará a la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, el viernes.
Los alcistas del precio del Oro esperan un movimiento más allá del obstáculo inmediato de 2.772-2.773$
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la barrera horizontal de 2.720-2.725$ y los osciladores positivos en el gráfico diario validan la perspectiva positiva a corto plazo para el precio del Oro. Dicho esto, aún será prudente esperar una fuerza subsiguiente más allá del obstáculo inmediato de 2.772-2.773$ antes de posicionarse para un movimiento hacia la zona de 2.786$, o el nivel más alto desde octubre de 2024 tocado el viernes pasado. El impulso podría extenderse aún más hacia el pico histórico, cerca de la zona de 2.790$. Algunas compras de continuación, que lleven a un movimiento más allá del nivel de 2.800$, se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarán el camino para una extensión de una tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Por otro lado, la debilidad por debajo del mínimo de la noche, alrededor de la zona de 2.745-2.744$ podría verse como una oportunidad de compra pero limitada cerca de la región de 2.730$, o el mínimo semanal tocado el lunes. Esto es seguido por la resistencia convertida en soporte de 2.725-2.750$, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la zona de 2.707-2.705$ en ruta a la zona de soporte de 2.684$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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