Los inversores del precio del Oro parecen no comprometerse antes de la crucial decisión de política de la Fed
- El precio del Oro se consolida en un rango estrecho el miércoles en medio de señales fundamentales mixtas.
- Un tono de riesgo positivo limita el XAU/USD, aunque la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses brinda algo de soporte.
- Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones direccionales antes de la decisión de política monetaria del FOMC.
El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el movimiento positivo del día anterior y oscila en un rango por encima del nivel de 2.760$ durante la sesión asiática del miércoles. Los signos de estabilidad en los mercados bursátiles actúan como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro. Mientras tanto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará aún más las tasas este año limitan la recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de más de un mes. Esto, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, brinda soporte al metal amarillo sin rendimiento.
Los inversores también parecen reacios a abrir apuestas agresivas en torno al precio del Oro y optan por esperar al margen antes del riesgo clave de eventos del banco central: el resultado de una reunión de política monetaria de dos días del FOMC. La Fed anunciará su decisión más tarde durante la sesión norteamericana y se espera ampliamente que mantenga las tasas sin cambios, a pesar de la demanda de Trump de recortar las tasas de interés de inmediato. No obstante, las perspectivas de política de la Fed jugarán un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo y en la determinación del siguiente tramo de un movimiento direccional para el metal precioso.
Los alcistas del precio del Oro se muestran cautelosos antes de la actualización de la política de la Fed; la caída parece soportada
- Las condiciones más calmadas en los mercados globales reducen la demanda de activos refugio tradicionales y no logran ayudar al precio del Oro a construir sobre el movimiento positivo del martes antes del riesgo clave de eventos del banco central.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se debilita cerca de un mínimo de un mes, limitando la recuperación nocturna del Dólar estadounidense y actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
- Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de los planes del presidente de EE.UU., Donald Trump, de imponer aranceles a los chips de computadora, productos farmacéuticos, aluminio, acero y cobre importados.
- El movimiento, destinado a impulsar la producción en EE.UU., podría desencadenar una nueva ola de guerras comerciales globales y podría seguir actuando como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro.
- Los datos publicados el martes por la Oficina del Censo de EE.UU. mostraron que los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 2.2% en diciembre, en comparación con una caída del 2% en noviembre y las expectativas del mercado de un aumento del 0.8%.
- Por separado, el Conference Board (CB) informó que el Índice de Confianza del Consumidor cayó a 104.1 en enero desde 109.5 el mes anterior y el Índice de Situación Actual cayó a 134.3.
- Mientras tanto, el mercado sigue atento a la decisión de política de la Reserva Federal en su primera reunión del año, que impulsará la demanda del Dólar estadounidense y proporcionará un nuevo impulso al XAU/USD.
El precio del Oro podría apuntar a desafiar el pico histórico una vez que se supere decisivamente el obstáculo de 2.772-2.773$
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la barrera horizontal de 2.720-2.725$ y los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Un movimiento posterior por encima del área de 2.772-2.773$ reafirmará la perspectiva constructiva y elevará el XAU/USD más allá del área de 2.786$, o el nivel más alto desde octubre de 2024 tocado el viernes pasado, hacia el pico histórico, cerca de la zona de 2.790$. Algunas compras de continuación, que lleven a una fortaleza más allá de la marca de 2.800$, se verán como un nuevo desencadenante para los inversores alcistas y allanarán el camino para una extensión de una tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Por otro lado, la debilidad por debajo del soporte inmediato de 2.755-2.753$ podría seguir atrayendo a algunos compradores y mantenerse limitada cerca del mínimo semanal, alrededor del área de 2.730$ tocada el lunes. Algunas ventas de continuación por debajo de la resistencia convertida en soporte de 2.725-2.720$ podrían allanar el camino para pérdidas más profundas y arrastrar el precio del Oro a la zona de 2.707-2.705$ en ruta a la región de 2.684$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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