El precio del oro alcanza su nivel más alto desde el 6 de noviembre en medio de nuevos temores de guerra comercial
- El precio del Oro gana una fuerte tracción positiva en medio de la huida hacia la seguridad tras los comentarios arancelarios de Trump.
- Las expectativas de más recortes de tasas de la Fed arrastran los rendimientos de los bonos estadounidenses y apuntalan aún más el metal amarillo.
- Una modesta recuperación del USD, junto con un tono de riesgo positivo, podría limitar las ganancias de la materia prima.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras de continuación por segundo día consecutivo y sube a su nivel más alto desde el 6 de noviembre, alrededor de la región de 2.726$ durante la sesión asiática del martes. El presidente de EE.UU., Donald Trump, sugirió imponer aranceles a Canadá y México en un futuro cercano, reavivando los temores de una guerra comercial y aumentando la demanda del tradicional metal precioso de refugio seguro. Además de esto, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsada por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés dos veces este año en medio de señales de disminución de la inflación en EE.UU., impulsa aún más los flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, las expectativas de que las políticas proteccionistas de Trump reavivarían las presiones inflacionarias y obligarían a la Fed a mantener su postura de línea dura ayudan al Dólar estadounidense (USD) a recuperarse bien desde un mínimo de dos semanas tocado el lunes. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, limita el alza del precio del Oro. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza. No hay datos económicos relevantes de EE.UU. programados para su publicación el martes, dejando la materia prima a merced del sentimiento de riesgo general y la dinámica de precios del USD.
El precio del Oro obtiene respaldo de los temores de guerra comercial, apuestas por dos recortes de tasas de la Fed en 2025
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo este martes que tiene la intención de imponer aranceles del 25% a Canadá y México, y la fecha objetivo para los aranceles sería tan pronto como principios de febrero. Trump amenazó además con que podríamos imponer aranceles a China si no aprueba un acuerdo de TikTok, apuntalando la demanda del precio del Oro de refugio seguro.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. publicados la semana pasada señalaron signos de disminución de la inflación. Esto sugiere que la Fed podría no excluir la posibilidad de recortes de tasas para finales de este año y arrastra el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años a un mínimo de casi tres semanas.
- El Dólar estadounidense (USD) recupera tracción positiva tras la caída nocturna a un mínimo de dos semanas en medio de expectativas de que las políticas proteccionistas de Trump podrían aumentar la inflación y obligar a la Reserva Federal a mantener su postura de línea dura. Esto, a su vez, podría limitar cualquier ganancia adicional para el metal amarillo sin rendimiento.
- El acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás, junto con las esperanzas de que Trump podría relajar las restricciones sobre Rusia a cambio de un acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania, sigue siendo favorable para el tono de riesgo positivo. Esto podría frenar aún más a los alcistas de abrir nuevas posiciones en torno al XAU/USD en ausencia de datos económicos relevantes de EE.UU.
- El enfoque del mercado permanecerá centrado en la crucial reunión de política monetaria del Banco de Japón del 23-24 de enero el viernes. Además de esto, la publicación de los datos preliminares del PMI, que se observarán para obtener nuevas perspectivas sobre la salud económica global, debería infundir volatilidad en torno a la materia prima durante la segunda mitad de la semana.
El precio del Oro parece listo para apreciarse aún más, hacia la zona de resistencia de 2.746$-2.748$
Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro parece haber encontrado aceptación por encima de la zona de oferta de 2.720$. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra. Esto, a su vez, favorece a los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es al alza. Por lo tanto, una fortaleza de continuación hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 2.735$, en ruta hacia la región de 2.746$-2.748$, parece una posibilidad distinta. El impulso podría extenderse aún más hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por otro lado, cualquier retroceso correctivo ahora parece encontrar un soporte decente cerca del nivel de 2.700$. Una caída subsiguiente por debajo del mínimo intradía, alrededor de la región de 2.689$, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro aún más hacia la región de 2.662$-2.660$. Esta última debería actuar como un punto pivotal, por debajo del cual el XAU/USD podría caer a la zona de 2.635$ en ruta hacia la confluencia de 2.622$-2.618$ – que comprende una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde el mínimo de noviembre y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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