El precio del oro sube por encima de 2.700$; el potencial alcista parece limitado antes de la investidura de Trump
- El precio del oro revierte la caída de la sesión asiática en medio de la aparición de ventas moderadas del dólar estadounidense el lunes.
- Las expectativas de que la Fed pausará su ciclo de recortes de tasas podrían limitar al XAU/USD en medio de un tono de riesgo positivo.
- Los operadores ahora esperan con interés el discurso inaugural del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, para obtener un nuevo impulso.
El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores cerca de la región de 2.689$ durante la sesión asiática del lunes y, por ahora, parece haber detenido su deslizamiento de retroceso desde el máximo de más de un mes alcanzado la semana pasada. El dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana con una nota más suave y erosiona parte del movimiento positivo del viernes en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés dos veces este año en medio de señales de disminución de la inflación en EE.UU. Esto, junto con la incertidumbre sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, eleva el metal precioso de refugio seguro nuevamente por encima de la marca de 2.700$ en la última hora.
Mientras tanto, las expectativas de que las políticas proteccionistas de Trump podrían impulsar la inflación y obligar a la Fed a mantener su postura de línea dura podrían frenar a los bajistas del USD de abrir apuestas bajistas agresivas. Esto, junto con la disminución de las tensiones en Oriente Medio y las esperanzas de que Trump podría relajar las restricciones sobre Rusia a cambio de un acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania, podría contribuir a limitar la subida del precio del oro sin rendimiento. Los operadores también podrían optar por esperar el discurso inaugural de Trump antes de posicionarse para una dirección intradía firme en medio de un feriado en EE.UU. en observancia del Día de Martin Luther King Jr.
El precio del oro obtiene respaldo de una modesta caída del USD, apuestas por más recortes de tasas de la Fed en 2025
- El precio del oro registró ganancias por tercera semana consecutiva en medio de las expectativas de que la Reserva Federal podría no excluir la posibilidad de recortar las tasas de interés aún más en 2025 y beneficia al precio del oro.
- Las expectativas fueron impulsadas por el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. publicados la semana pasada, que indicaron que las presiones inflacionarias en EE.UU. disminuyeron en diciembre.
- A esto se suma que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves pasado que es probable que la inflación continúe disminuyendo y permita al banco central de EE.UU. recortar las tasas de interés antes y más rápido de lo esperado.
- El dólar estadounidense lucha por capitalizar el movimiento positivo del viernes, lo que, junto con las preocupaciones sobre los aranceles comerciales disruptivos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, apuntala al XAU/USD de refugio seguro.
- En el contexto del acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás, las esperanzas de que Trump podría relajar las restricciones sobre Rusia a cambio de un acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania siguen siendo favorables para el tono de riesgo positivo.
- Además, se espera que el banco central de EE.UU. pause su ciclo de recortes de tasas a finales de este mes en medio de las expectativas de que las políticas de Trump podrían avivar la inflación, limitando al metal amarillo sin rendimiento.
- Los operadores también podrían abstenerse de abrir apuestas direccionales agresivas antes del discurso inaugural de Trump más tarde este lunes y un feriado en EE.UU. en observancia del Día de Martin Luther King Jr.
El precio del oro podría acelerar el movimiento positivo una vez que se rompa decisivamente la barrera de 2.724-2.725$
Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca del área de 2.715$ antes de la región de 2.724-2.725$, o un máximo de un mes tocado el jueves pasado. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva, algunas compras de continuación deberían allanar el camino para un movimiento hacia el obstáculo intermedio de 2.745$ en ruta hacia el área de 2.760-2.762$. El XAU/USD podría eventualmente apuntar a desafiar el pico histórico, alrededor de la región de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por otro lado, cualquier deslizamiento significativo por debajo del soporte inmediato de 2.700-2.690$ podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la región de 2.662-2.662$. Este último debería actuar como un punto pivotal, por debajo del cual el precio del oro podría caer a la zona de 2.635$ en ruta hacia la confluencia de 2.620-2.615$ – que comprende una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde el mínimo de noviembre y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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