Los alcistas del precio del Oro toman una breve pausa después del reciente movimiento hacia el máximo de un mes
- El precio del oro se mantiene firme cerca de un máximo de un mes en medio de apuestas por recortes adicionales de tasas por parte de la Fed.
- El reciente retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD apuntalan aún más el metal precioso.
- El acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás frena a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones en torno al par XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación alcista durante la sesión asiática del viernes y oscila en un rango alrededor de la región de 2.715$, justo por debajo de un máximo de un mes tocado el día anterior. Las expectativas de que una inflación más baja en EE.UU. permitirá a la Reserva Federal (Fed) recortar las tasas de interés aún más este año llevaron al reciente descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD). Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue apuntalando el metal amarillo sin rendimiento y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
Dicho esto, la disminución de los temores sobre los disruptivos aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, junto con el acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás, mantienen un límite en el precio del oro de refugio seguro. Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Fed pausará su ciclo de recortes de tasas a finales de este mes, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) y las apuestas por una subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana limitan el metal precioso. No obstante, el XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias por tercera semana consecutiva mientras los operadores esperan los datos del mercado de la vivienda de EE.UU. para obtener algún impulso.
El precio del oro obtiene respaldo de las expectativas de que la Fed recortará las tasas dos veces este año
- Los datos de EE.UU. publicados esta semana apuntaron a signos de disminución de la inflación y alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal recortará las tasas dos veces este año, lo que, a su vez, benefició al precio del oro sin rendimiento.
- Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que es probable que la inflación continúe disminuyendo y que aún son posibles tres o cuatro recortes de tasas este año si los datos económicos de EE.UU. se debilitan aún más.
- Las perspectivas de recortes de tasas de la Fed este año llevaron a un nuevo descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y mantuvieron al Dólar estadounidense cerca de un mínimo de una semana, prestando apoyo adicional al XAU/USD.
- Mientras tanto, un informe publicado por el Departamento de Comercio de EE.UU. mostró que las ventas minoristas aumentaron un 0.4% en diciembre y la lectura del mes anterior también se revisó al alza para mostrar un aumento del 0.8%.
- Además, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia superó incluso las estimaciones más optimistas y se disparó al nivel más alto desde abril de 2021, hasta 44.3 este mes desde un revisado -10.9 en diciembre.
- Por separado, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las solicitudes de subsidio por desempleo, un indicador clave de la salud del mercado laboral de EE.UU., aumentaron de 203.000 anteriores a 217.000 durante la semana que finalizó el 10 de enero.
- Los datos reafirmaron las expectativas de que la Fed pausará su ciclo de tasas a finales de este mes en medio de preocupaciones de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, avivarán la inflación.
- El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, anunció el viernes que se ha alcanzado un acuerdo de alto el fuego que pausará 15 meses de guerra con Hamás y liberará a los rehenes retenidos en Gaza.
- La agenda económica de EE.UU. del viernes incluye la publicación de permisos de construcción, inicios de viviendas y cifras de producción industrial, que podrían influir en el USD y el metal precioso.
Los alcistas del precio del oro deben esperar la aceptación por encima de 2.720$ antes de abrir nuevas posiciones
Desde una perspectiva técnica, los osciladores positivos en el gráfico diario favorecen a los operadores alcistas y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, aún será prudente esperar una fuerza sostenida y aceptación por encima de la zona de resistencia de 2.715$-2.720$ antes de abrir nuevas posiciones alcistas. El precio del oro podría entonces subir hasta el obstáculo intermedio de 2.745$ en ruta hacia la zona de 2.760$-2.762$, antes de apuntar a desafiar el pico histórico, alrededor de la región de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por el lado negativo, cualquier retroceso correctivo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la zona de 2.700$-2.690$. Un nuevo descenso podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la región de 2.662$-2.660$. Esta última debería actuar como un punto pivotal, por debajo del cual el precio del oro podría caer a la zona de 2.635$ en ruta hacia la confluencia de 2.650$ – que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde el mínimo de noviembre.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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