Los alcistas del precio del Oro se vuelven cautelosos antes del IPC de EE.UU.; el potencial bajista parece limitado
- El precio del oro atrae a algunos vendedores ya que el apetito por el riesgo pesa sobre la demanda de activos refugio.
- Las perspectivas de un recorte de tasas más lento por parte de la Fed contribuyen a alejar los flujos del par XAU/USD.
- Un USD más débil y los riesgos geopolíticos podrían apoyar al metal precioso antes del informe del IPC de EE.UU.
El precio del oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el rebote del día anterior desde un mínimo de una semana y se enfrenta a nuevas ventas durante la sesión asiática del miércoles. El sentimiento de riesgo global se mantiene apoyado por la disminución de los temores sobre los disruptivos aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y recibe un impulso adicional de los datos de inflación más suaves de lo esperado de EE.UU. del martes. Esto, a su vez, se considera un factor clave que socava la demanda del metal precioso de refugio seguro.
Además, el optimista informe mensual de empleo de EE.UU. publicado el viernes reafirmó las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que contribuye a alejar los flujos del precio del oro sin rendimiento. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por atraer compradores y se debilita cerca del mínimo semanal alcanzado el martes. Esto, junto con los riesgos geopolíticos, debería apoyar al XAU/USD antes de las cifras de inflación al consumo de EE.UU.
El precio del oro está presionado por un tono de riesgo positivo, pero la caída se mantiene soportada
- Un informe de Bloomberg, citando a personas familiarizadas con el asunto, dijo el lunes que los asesores económicos del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, están considerando un programa para aumentar gradualmente los aranceles mes a mes.
- Además, los datos de inflación más suaves de lo esperado de EE.UU. ayudaron a pausar el reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y aumentaron el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, socavando el precio del oro de refugio seguro.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el martes que el Índice de Precios al Productor, que mide la inflación mayorista, subió un 0,2% en diciembre y el indicador subyacente se mantuvo plano durante el mes informado.
- Esto se suma al optimista informe mensual de empleo de EE.UU. del viernes y dificulta que los inversores proyecten los próximos movimientos de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva.
- Ucrania lanzó sus mayores ataques aéreos contra Rusia desde el inicio de la guerra hace casi tres años. El ejército ruso dijo que los ataques no quedarían sin respuesta y lanzó más proyectiles hacia Ucrania.
- Israel lanzó feroces ataques en Gaza e intensificó los bombardeos el martes, matando al menos a 13 personas. Mientras tanto, los negociadores están cerca de un avance en el alto el fuego en Gaza después de intensas discusiones en Qatar.
- Los operadores ahora esperan el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para obtener más información sobre las perspectivas de la política de la Fed, lo que impulsará la demanda del USD y proporcionará un impulso significativo al XAU/USD.
Los alcistas del precio del oro tienen la ventaja mientras se mantenga por encima del soporte de confluencia de 2.615-2.614$
Los indicadores técnicos en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y apoyan las perspectivas de la aparición de algunos compradores en niveles más bajos cerca del área de 2.663-2.662$. Algunas ventas de continuación, sin embargo, podrían arrastrar el precio del oro al siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.336-2.635$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la confluencia de 2.615-2.614$, que comprende la media móvil exponencial (SMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente de varias semanas. Una ruptura convincente por debajo de este último cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y allanaría el camino para pérdidas más profundas.
Por el lado positivo, la zona de 2.690$ probablemente actúe como un obstáculo inmediato antes de la marca de 2.700$. Algunas compras de continuación establecerán el escenario para una extensión de una tendencia alcista de más de tres semanas y elevarán el precio del oro al obstáculo de 2.716-2.717$ en ruta hacia el máximo mensual de diciembre, alrededor de la región de 2.726$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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