El precio del Oro cae en medio de un Dólar estadounidense fuerte y rendimientos en EE.UU. en aumento
- El Oro cae mientras el DXY supera los 110.00 por primera vez desde noviembre de 2023.
- Los operadores reducen las probabilidades de recorte de tasas de la Fed, tras los datos de empleo de EE.UU., a la espera del IPC.
- Los vendedores de XAU/USD apuntan a 2.650$ y la SMA de 100 días cerca de 2.630$.
El precio del Oro retrocede durante la sesión norteamericana, ya que los operadores que buscan seguridad compraron el Dólar mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) subieron a su nivel más alto desde noviembre de 2023. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.657$ después de no poder superar los 2.700$, con una caída del 1.20%.
Una agenda económica escasa el lunes mantiene a los inversores digiriendo las últimas cifras de las nóminas no agrícolas de EE.UU. para diciembre. Aunque la economía ha tenido un mejor desempeño de lo esperado, con cifras que aumentaron en 256.000 superando las previsiones de 160.000 y los 212.000 de noviembre, los operadores están pendientes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU.
El miércoles se anunciará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre, con estimaciones en torno al 2.8% interanual, frente al 2.7% de noviembre. Se proyecta que el IPC subyacente, que excluye elementos volátiles, se mantenga sin cambios en el 3.3% interanual, sin cambios respecto a las últimas tres lecturas mensuales.
Los datos de inflación podrían cambiar las expectativas de relajación de la Fed por parte de los operadores. Mientras tanto, los datos de los mercados de futuros monetarios han mostrado que la mayoría de los inversores esperan solo 25 puntos básicos de relajación, dejando la tasa interbancaria de fondos federales en 4.00%, por debajo del rango actual de 4.25% - 4.50%.
Reserva Federal - Probabilidad de tasa de interés. Fuente: Prime-Market Terminal
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se aferran a ganancias mínimas, mientras que el Dólar, después de romper la marca de 110.00, ha retrocedido por debajo de esta pero se mantiene en verde.
Los precios del oro también están siendo afectados por las buenas noticias de un posible acuerdo que podría poner fin a la guerra de Gaza, según Reuters, citando a un funcionario informado sobre el asunto.
En siete días, el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, tomará posesión como el 47º presidente. Los mercados financieros están a la espera de sus primeras órdenes ejecutivas, con algunas especulaciones de que impondrá los primeros aranceles. Recientemente dijo que tiene que hacer algo respecto al comercio con México y Canadá.
En EE.UU., las publicaciones de datos clave incluyen cifras de inflación en el lado del productor y del consumidor, junto con las ventas minoristas y las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que finaliza el 11 de enero.
Motores de los mercados: El precio del Oro cae mientras el Dólar estadounidense avanza
- El precio del Oro enfrenta vientos en contra en medio de altos rendimientos reales de EE.UU., que suben tres puntos y medio básicos a 2.30%. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se disparó siete puntos y medio básicos a 4.767%.
- El Dólar estadounidense subió bruscamente a máximos de varios meses según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY alcanzó 110.17 antes de recortar ganancias y se sitúa en 109.85, subiendo un 0.20%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. sube dos puntos básicos, situándose en 4.786%.
- Las expectativas de relajación de la Reserva Federal continuaron disminuyendo. El contrato de futuros de fondos federales de diciembre está valorando una relajación de 30 puntos básicos.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se aferra por encima de 2.650$ a pesar de retroceder
La tendencia alcista del Oro se detuvo el lunes cuando apareció un patrón de 'envolvente bajista' en el gráfico diario, una indicación de que los vendedores están ganando algo de impulso. Esto se confirma ligeramente por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que a pesar de mantenerse alcista, baja hacia su nivel neutral. Por lo tanto, a corto plazo se prevé una mayor caída.
Si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.643$, seguido de la SMA de 100 días en 2.633$.
Por otro lado, si el XAU/USD recupera 2.700$, la próxima resistencia sería el máximo del 12 de diciembre de 2.726$ y el máximo histórico (ATH) en 2.790$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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