El precio del Oro retrocede desde el máximo de un mes en medio de un USD alcista y elevados rendimientos de los bonos estadounidenses
- El precio del Oro comienza la semana con un tono de debilidad y retrocede desde un máximo de un mes alcanzado el viernes.
- Las expectativas de línea dura de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un USD alcista pesan sobre el metal precioso.
- El sentimiento de aversión al riesgo podría ofrecer soporte al par XAU/USD de refugio seguro y ayudar a limitar más pérdidas.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del lunes y, por ahora, parece haber roto una racha de cuatro días de ganancias hasta la zona de 2.700 $, o un máximo de un mes tocado el viernes. El optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. reforzó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) pausará su ciclo de recortes de tasas más adelante este mes. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. elevados cerca de su nivel más alto en más de un año y el Dólar estadounidense (USD) cerca de un máximo de dos años, lo que, a su vez, ejerce cierta presión sobre el metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, las expectativas de línea dura de la Fed, junto con las persistentes tensiones geopolíticas, reducen el apetito de los inversores por activos más riesgosos. Esto es evidente por un tono más débil en torno a los mercados bursátiles y debería ofrecer cierto soporte al precio del Oro de refugio seguro. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el movimiento al alza del XAU/USD observado en las últimas tres semanas aproximadamente ha llegado a su fin y posicionarse para cualquier caída correctiva significativa. Los inversores ahora esperan la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana para obtener un impulso significativo.
El precio del Oro se mueve a la baja mientras el optimista NFP de EE.UU. reafirma las apuestas de que la Fed ralentizará su ciclo de recortes de tasas
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 256.000 en diciembre, muy por encima de los 212.000 del mes anterior y las expectativas del mercado de una lectura de 160.000.
- Otros detalles del informe mostraron que la tasa de desempleo bajó inesperadamente al 4.1% desde el 4.2% y la inflación salarial anual, medida por el cambio en las Ganancias Medias por Hora, disminuyó al 3.9%.
- Esto se suma al cambio de línea dura de la Reserva Federal (Fed) en diciembre y reduce las esperanzas de más recortes de tasas de interés por parte del banco central de EE.UU., impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense al alza.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años ha subido a su nivel más alto desde finales de 2023, mientras que el Índice del USD, que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, se disparó a un máximo de más de dos años.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un USD alcista actúan como un viento en contra para el precio del Oro el lunes, aunque el sentimiento de aversión al riesgo presta cierto soporte al lingote de refugio seguro y ayuda a limitar cualquier caída correctiva significativa.
- La Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) dijo el viernes que las administraciones de EE.UU. y el Reino Unido impusieron sanciones más duras contra la industria petrolera de Rusia, apuntando a casi 200 buques de la llamada flota en la sombra.
- El Ministerio de Defensa de Rusia dijo el domingo que las fuerzas rusas han llevado a cabo ataques en aeródromos militares ucranianos, personal y vehículos en 139 ubicaciones utilizando su fuerza aérea, drones, misiles y artillería.
- En una aparente violación del acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hezbollah, se han reportado más ataques israelíes en Líbano. Además, los ataques israelíes continuaron en Gaza en medio de renovadas conversaciones de alto el fuego.
El análisis técnico del precio del Oro apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas a niveles más bajos
Desde una perspectiva técnica, cualquier caída adicional probablemente atraerá nuevos compradores y encontrará un buen soporte cerca del área de 2.665-2.664 $. Una ruptura convincente por debajo, sin embargo, podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 2.635 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la confluencia de 2.605 $, que comprende la media móvil exponencial (SMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente de varias semanas de antigüedad.
Por el lado positivo, los alcistas podrían ahora esperar una fortaleza sostenida más allá del nivel de 2.700 $ antes de abrir nuevas posiciones. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra, el precio del Oro podría entonces subir a la región de 2.715 $ en ruta hacia el área de 2.730-2.732 $ y la zona de oferta de 2.746-2.748 $.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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