El precio del Oro sube a pesar del sólido informe del NFP de EE.UU.

• El oro rebota un 0,69% a pesar de las significativas adiciones de empleo en EE.UU., desafiando la senda de recorte de tasas de la Fed.
• El oro se recupera de la caída posterior al informe laboral mientras los inversores sopesan la postura cautelosa de la Fed sobre la desinflación.
• Los próximos datos de inflación y ventas minoristas de EE.UU. influirán en la trayectoria del oro y la política de la Fed.

El precio del oro rebotó desde los mínimos diarios el viernes, extendiendo su rally por cuarto día consecutivo mientras los operadores desestimaban un fuerte informe de Nóminas No Agrícolas de Estados Unidos (EE.UU.). Esto moderó las preocupaciones de la Reserva Federal (Fed) sobre el mercado laboral, pero no tanto sobre la inflación, como reconocieron algunos funcionarios. El XAU/USD cotiza a 2.687$, subiendo un 0,69%.

El lingote cayó bruscamente después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que la economía añadió un número sobresaliente de personas a la fuerza laboral, superando los 200.000. Como consecuencia, la tasa de desempleo disminuyó, mientras los inversores valoraban menos recortes de tasas de interés basados en el hecho de que la economía sigue creando suficientes empleos, mientras que el proceso de desinflación "se detuvo", según las últimas minutas de la Fed.

No obstante, el XAU/USD se recuperó una vez que los participantes del mercado digirieron los datos. Los datos tranquilizaron a los funcionarios de la Fed de que el mercado laboral sigue siendo saludable mientras abordan la inflación, que recientemente aumentó después de que el banco central de EE.UU. redujera las tasas en 100 puntos básicos en 2024.

El Dólar estadounidense subió bruscamente a máximos de varios meses según el Índice del Dólar DXY. El DXY alcanzó 109,96 antes de recortar ganancias y se sitúa en 109,68, subiendo un 0,49%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, pero se estabilizaron, particularmente en la parte media de la curva.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que no se quejan porque la economía ha creado más de 250.000 empleos. Añadió que el mercado laboral parece estable "en pleno empleo", añadiendo que si las condiciones son estables y no hay un aumento de la inflación, "las tasas deberían bajar".

Dado el contexto, la atención de los inversores se desplazará a los datos de la próxima semana. El calendario de EE.UU. incluirá cifras de inflación del lado de los productores y consumidores, junto con las ventas minoristas y las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que termina el 11 de enero.

Motores del mercado: El precio del oro sube acompañado por el Dólar estadounidense

• El precio del oro desestima los mayores rendimientos reales de EE.UU., que subieron dos puntos básicos hasta el 2,30%. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. se disparó siete puntos y medio básicos hasta el 4,767%.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la economía creó 256.000 empleos el mes pasado, aunque noviembre se revisó a la baja de 227.000 a 212.000. El consenso proyectaba que se añadirían 160.000 personas a la fuerza laboral, con contrataciones privadas totalizando 223.000.
• La tasa de desempleo cayó al 4,1%, mientras que las ganancias medias por hora (AHE) disminuyeron del 4% al 3,9%. Tras la publicación de los datos, los operadores esperan que la Reserva Federal recorte las tasas solo una vez en 2025.
• Las expectativas de relajación de la Reserva Federal continuaron disminuyendo. El contrato de futuros de los fondos de la Fed de diciembre está valorando una flexibilización de 30 puntos básicos.
• El sentimiento del consumidor en EE.UU. en enero anunciado por la Universidad de Michigan (UoM) no cumplió con las estimaciones de 73,8 y bajó a 73,2. Las expectativas de inflación a un año aumentaron del 2,8% al 3,3% y para un período de cinco años aumentaron del 3% al 3,3%.
• El jueves, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, mantuvo una postura dura, diciendo que el banco central debería ser cauteloso al ajustar las tasas de interés, mientras que Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City añadió que las tasas están "cerca" de ser neutrales.
• Anteriormente, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia reveló que el banco central de EE.UU. podría pausar en medio de la incertidumbre, mientras que Susan Collins de la Fed de Boston dijo que la perspectiva actual sugiere un enfoque gradual para los recortes de tasas.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro se dispara por encima de 2.650$ mientras los alcistas intervienen

La tendencia alcista del oro sigue en pie ya que el metal amarillo ha marcado una serie sucesiva de máximos y mínimos más altos, con los operadores apuntando a la marca de 2.700$. El impulso está fuertemente inclinado al alza como se ve en el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI), que muestra que los alcistas están a cargo.

Si el XAU/USD supera los 2.700$, la próxima resistencia sería el máximo del 12 de diciembre de 2.726$ y el máximo histórico (ATH) en 2.790$.

Por el contrario, una caída por debajo de 2.650$ pondrá en juego un desafío a las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días en 2.645$ y 2.632$ respectivamente. En caso de mayor debilidad, 2.600$ es el siguiente nivel, antes de la SMA de 200 días en 2.503$.