El precio del Oro se aleja del pico de cuatro semanas; los bajistas parecen no comprometerse
- El precio del Oro rompe una racha de dos días de ganancias hasta un máximo de varias semanas en medio de la postura dura de la Fed.
- El retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. debilita al USD y presta cierto soporte al par XAU/USD.
- Los operadores esperan a los oradores de la Fed para obtener algún impulso antes del informe NFP de EE.UU. del viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) se mueve a la baja durante la sesión asiática del jueves y se aleja de un máximo de cuatro semanas, en torno a la zona de 2.670$ tocada el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de un máximo de dos años alcanzado la semana pasada tras el cambio de postura dura de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, se considera un factor clave que socava el metal amarillo sin rendimiento. De hecho, la Fed indicó que ralentizaría el ritmo de recortes de tasas de interés en 2025 en medio de una economía estadounidense aún resistente, señales de que el mercado laboral de EE.UU. se mantuvo robusto y una inflación persistente.
Dicho esto, las preocupaciones sobre las políticas proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y los riesgos geopolíticos persistentes podrían ofrecer cierto soporte al precio del Oro de refugio seguro. La búsqueda de seguridad lleva a un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que frena a los alcistas del USD de realizar nuevas apuestas y podría contribuir aún más a limitar la caída del XAU/USD. Esto justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas más profundas mientras los operadores esperan la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., o el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
El precio del Oro se ve presionado por las perspectivas de recortes de tasas más lentos por parte de la Fed; la caída parece limitada
- Automatic Data Processing (ADP) informó que las nóminas del sector privado en EE.UU. aumentaron en 122.000 en diciembre, muy por debajo del aumento de 146.000 en noviembre y no cumpliendo con las expectativas de 140.000.
- Un informe separado del Departamento de Trabajo mostró que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo se situaron en 201.000 en la semana que terminó el 4 de enero, marcando la lectura más baja desde febrero de 2024 y apuntando a un mercado laboral estable.
- Las actas de la reunión del FOMC de diciembre mostraron que los responsables de la política monetaria consideraban que las condiciones del mercado laboral se estaban relajando gradualmente y estaban a favor de ralentizar el ritmo de los recortes de tasas en medio de una desinflación estancada.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años alcanzó su nivel más alto desde el 25 de abril el miércoles, ayudando al Dólar estadounidense a mantenerse firme cerca de un máximo de dos años y socavando el precio del Oro.
- CNN informó que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, está considerando declarar una emergencia económica nacional para proporcionar justificación legal para una serie de aranceles universales a aliados y adversarios.
- Las tropas ucranianas sufrieron pérdidas significativas de personal ante el asalto implacable de Rusia. El Ministerio de Defensa de Rusia dijo que sus fuerzas derrotaron a las brigadas ucranianas en Seversk y Chasov Yar.
- Los ataques aéreos israelíes continuaron en Cisjordania el miércoles tras un ataque que mató a tres israelíes el lunes. El ejército israelí recuperó el cuerpo de un rehén del sur de Gaza.
- Los inversores ahora esperan los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC para obtener un impulso a corto plazo más tarde durante la sesión de EE.UU., aunque la atención seguirá centrada en las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes.
Los alcistas del precio del Oro tienen la ventaja, se espera la aceptación por encima de la resistencia estática de 2.665$
Desde una perspectiva técnica, el máximo de la noche, en torno a la zona de 2.670$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, que si se supera se considerará un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a moverse en territorio positivo, el precio del Oro podría entonces subir a una resistencia intermedia cerca de la zona de 2.681-2.683$ en ruta hacia el nivel de 2.700$.
Por el lado negativo, cualquier caída adicional probablemente encontrará soporte cerca de la zona de 2.645$ antes de la región de 2.635$ y el mínimo semanal, en torno a la zona de 2.615-2.614$ tocada el lunes. Algunas ventas continuas por debajo de la confluencia de 2.600$, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde el mínimo mensual de noviembre, se considerarán un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. El precio del Oro podría entonces volverse vulnerable a una caída adicional por debajo del mínimo de diciembre, en torno a la zona de 2.583$, y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.550$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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