El precio del Oro sube ya que las minutas de la Fed sugieren un enfoque de relajación cauteloso
- El Oro sube tras las minutas de la Fed que insinuaron una posible desaceleración en el ciclo de flexibilización de tasas.
- El Índice del Dólar estadounidense mantiene ganancias, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. muestran un ligero retroceso desde los máximos recientes.
- Los observadores del mercado del Oro están atentos al informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y a los datos de Sentimiento del Consumidor de la UoM.
El precio del Oro subió durante la sesión norteamericana después de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (EE.UU.) adoptara un tono neutral a ligeramente agresivo en las actas de la reunión de diciembre pasado, insinuando que "sería apropiado desacelerar el ritmo de flexibilización." Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.659$, con un aumento del 0.34%.
Durante la reunión de diciembre, los funcionarios decidieron reducir los costos de los préstamos en 25 puntos básicos. Sin embargo, "algunos participantes dijeron que había mérito en mantener las tasas sin cambios en esa reunión, citando el mayor riesgo de una inflación persistentemente elevada." Tras la publicación de las actas, el XAU/USD se acercó a 2.658$ antes de recortar algunas de esas ganancias.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene con ganancias anteriores del 0.33% en 109.04. El cupón de la nota de referencia a 10 años de EE.UU. retrocedió después de alcanzar el 4.73% a 4.699%, con un aumento de tres puntos básicos (pbs).
Anteriormente, los participantes del mercado se mostraron cautelosos ante un artículo de CNN que revelaba que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podría considerar una declaración de emergencia económica nacional, lo que le permitiría imponer aranceles a adversarios y aliados.
Los compradores de lingotes ignoraron los informes mixtos de empleo en EE.UU., ya que las empresas privadas contrataron a menos personas de lo esperado. Sin embargo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de beneficios por desempleo de los estadounidenses se redujeron en comparación con la semana anterior y estuvieron por debajo de las previsiones.
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruzó las líneas y dijo que los aranceles no causarían una inflación persistente, que continuaría cayendo hacia el objetivo del 2% de la Fed. Waller agregó que favorece más recortes de tasas, que dependerían de los datos.
Mientras tanto, los operadores de Oro están atentos a la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. y al Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) el viernes. Si ambas lecturas son más fuertes de lo esperado, el XAU/USD podría bajar debido a la fortaleza del Dólar estadounidense.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube en medio de altos rendimientos de EE.UU., ignora los datos de EE.UU.
- El Oro ignora los altos rendimientos reales de EE.UU., subiendo tres pbs a 2.31%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 201.000 para la semana que finalizó el 3 de enero, desde 211.000 y muy por debajo del pronóstico de 218.000, según el Departamento de Trabajo.
- ADP informó que la contratación en el sector privado totalizó 122.000 en diciembre, por debajo de los 140.000 esperados por los economistas.
- Las expectativas del mercado indican que la Reserva Federal podría implementar dos recortes de tasas en 2025, con el contrato de futuros de los fondos federales de diciembre valorando una flexibilización de 54 puntos básicos.
- El Oro subió a un máximo de dos días de 2.664$ tras la noticia de que el banco central de China aumentó sus reservas por segundo mes consecutivo, añadiendo 300.000 onzas para alcanzar 73,3 millones. El Banco Popular de China (PBoC) reanudó las compras de lingotes, lo que podría mantener los precios del XAU/USD sesgados al alza.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro sube por encima de 2.650$
El precio del Oro se mantiene consolidado pero ligeramente inclinado al alza después de recuperar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.648$. Si los alcistas empujan los precios por encima de 2.660$, se abrirá el camino para desafiar los 2.700$ antes de probar el pico del 12 de diciembre en 2.726$, antes del máximo histórico en 2.790$.
Por otro lado, si los vendedores arrastran el XAU/USD por debajo de la SMA de 100 días de 2.628$, busque una prueba de 2.500$ antes de que el Oro extienda sus pérdidas a la SMA de 200 días en 2.498$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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