El precio del Oro cotiza con sesgo positivo por encima de la SMA de 100 días, carece de convicción alcista
- El precio del Oro atrae algunos flujos de refugio en medio de preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump.
- El cambio de postura agresiva de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses limitan las ganancias del XAU/USD.
- Los operadores también parecen reacios antes de las minutas del FOMC y las publicaciones del NFP de EE.UU. a finales de esta semana.
El precio del Oro (XAU/USD) sube durante la sesión asiática del martes y busca construir sobre el rebote del día anterior desde la zona de 2.615-2.614$, aunque carece de convicción alcista. Las expectativas de que los aranceles y políticas proteccionistas propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían reavivar la inflación parecen beneficiar el estatus de la materia prima como cobertura contra el aumento de precios. Aparte de esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio apuntalan el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, las perspectivas de recortes de tasas de interés más lentos por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025 siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúan como un viento en contra para el precio del Oro sin rendimiento. Aparte de esto, la aparición de algunas compras en torno al Dólar estadounidense (USD) contribuye a limitar las ganancias del metal amarillo. Los operadores también parecen reacios a abrir apuestas direccionales agresivas antes de la publicación de las minutas del FOMC y el crucial informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el miércoles y viernes, respectivamente.
El precio del Oro obtiene respaldo de las preocupaciones sobre los aranceles de importación de Trump y los riesgos geopolíticos
- Se espera que los aranceles y políticas proteccionistas propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, aviven aún más la inflación y perturben el comercio global, ofreciendo soporte al precio del Oro de refugio seguro.
- El ejército ucraniano lanzó una nueva ofensiva en la región de Kursk, en el oeste de Rusia, el domingo. El Ministerio de Defensa de Rusia dijo que Ucrania perdió hasta 340 soldados en la región de Kursk.
- Mientras continúa el implacable bombardeo de Gaza por parte de Israel, el ejército israelí dijo el domingo que ha estado llevando a cabo incursiones operativas en Siria en medio de acusaciones de violaciones del alto el fuego.
- Las proyecciones de la Reserva Federal en diciembre implicaron un cambio a un ritmo más cauteloso de recortes de tasas en 2025, con la mayoría de los responsables de la política monetaria expresando preocupación de que la inflación podría reavivarse.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el sábado que, a pesar del progreso significativo en la reducción de las presiones sobre los precios en los últimos dos años, la inflación sigue incómodamente por encima del objetivo del 2%.
- Además, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo el lunes que los responsables de la política monetaria podrían ser más cautelosos con futuros recortes de tasas de interés, citando la resiliencia del mercado laboral y una inflación aún persistente.
- El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años subió a un máximo de más de ocho meses el lunes, ayudando al Dólar estadounidense a atraer algunas compras el martes y limitando el XAU/USD.
- El enfoque del mercado esta semana sigue centrado en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC y el muy esperado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el miércoles y viernes, respectivamente.
- Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye los datos del PMI de servicios del ISM y las ofertas de empleo JOLTS, podría proporcionar algún impulso más tarde durante la sesión norteamericana.
El precio del Oro ha mostrado cierta resiliencia por encima del soporte clave de la SMA de 100 días
Desde una perspectiva técnica, la resiliencia del día anterior por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y el posterior rebote justifican cierta cautela para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se han recuperado del territorio negativo, lo que, a su vez, apoya las perspectivas de cierta subida a corto plazo. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona horizontal de 2.655-2.657$ antes de la zona de 2.665$, o el máximo de varias semanas tocado el viernes pasado. El impulso podría extenderse aún más hacia una resistencia intermedia cerca de la zona de 2.681-2.683$ en ruta hacia la marca de 2.700$. Esta última debería actuar como un punto crucial, que si se supera, establecerá el escenario para una extensión de una tendencia alcista de dos semanas.
Por otro lado, la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la zona de 2.626$, seguida por el mínimo del día anterior, alrededor de la región de 2.615-2.614$, y la marca de 2.600$ podrían ofrecer cierto soporte al precio del Oro. Esto es seguido por el mínimo de diciembre, alrededor de la zona de 2.583$, que si se rompe, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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