El precio del Oro se prepara para terminar el año con ganancias, impulsado por las compras de los bancos, tensiones geopolíticas
- El precio del Oro está listo para cerrar el año con una impresionante ganancia del 27%, marcando el rendimiento anual más fuerte desde 2010.
- El metal sin rendimiento recibe presión a la baja por la perspectiva de menos recortes de tasas de la Fed en 2025.
- El Oro de refugio seguro sigue respaldado por los prolongados conflictos entre Rusia y Ucrania y en Oriente Medio.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene después de dos días de pérdidas en medio de un volumen de operaciones reducido el lunes. Los precios del Oro están listos para terminar el año con una impresionante ganancia del 27%, representando su rendimiento anual más fuerte desde 2010. Este repunte ha sido impulsado por las compras de los bancos centrales, el aumento de las tensiones geopolíticas y las políticas de flexibilización monetaria implementadas por los principales bancos centrales.
El lingote amarillo, el Oro, se mantuvo relativamente estable mientras los inversores reaccionaban a las indicaciones de una Reserva Federal (Fed) de línea dura. Los datos robustos del mercado laboral, reflejados en los recuentos de nóminas, y la inflación persistente llevaron a los miembros del FOMC a proyectar menos recortes de tasas por parte de la Fed en 2025. Esta perspectiva llevó a una ligera caída en los precios del Oro sin rendimiento durante el cuarto trimestre.
Sin embargo, el Oro de refugio seguro gana soporte a medida que los mercados anticipan señales sobre la economía de Estados Unidos (EE.UU.) bajo la administración entrante de Trump y la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para 2025. La demanda del metal amarillo podría aumentar ya que los posibles aranceles y políticas comerciales de la administración entrante de Trump podrían desencadenar conflictos comerciales, aumentando el sentimiento de aversión al riesgo.
El precio del Oro se mantiene mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se deprecian
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a sus seis principales pares, se mantiene contenido alrededor de 108.00 mientras los operadores continúan digiriendo el giro de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
- El Oro sin rendimiento podría haber recibido soporte ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se depreciaron alrededor del 2% el lunes. Los rendimientos a 2 y 10 años se situaron en 4,24% y 4,53%, respectivamente.
- Los riesgos geopolíticos elevados derivados del prolongado conflicto entre Rusia y Ucrania y las tensiones en curso en Oriente Medio continúan proporcionando soporte a los activos de refugio seguro, incluido el Oro.
- El embajador de Israel ante las Naciones Unidas, Danny Danon, emitió una severa advertencia el lunes a los militantes hutíes respaldados por Irán en Yemen, instándolos a cesar sus ataques con misiles contra Israel. Danon advirtió que corren el riesgo de enfrentar el mismo "destino miserable" que Hamás, Hezbolá y Bashar al-Assad de Siria si continúan con su agresión, según Reuters.
- El jueves, el Servicio Federal de Seguridad de Rusia anunció que había frustrado múltiples complots de asesinato por parte de la inteligencia ucraniana dirigidos a altos oficiales rusos y sus familias en Moscú. La agencia declaró que los ataques fueron planeados utilizando bombas disfrazadas de bancos de energía o carpetas de documentos, según Reuters.
- La Reserva Federal señaló una perspectiva más cautelosa para recortes adicionales de tasas en 2025, marcando un cambio en su postura de política monetaria. Este desarrollo destaca las incertidumbres en torno a futuros ajustes de política en medio de las estrategias económicas anticipadas de la administración entrante de Trump.
Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por debajo de la EMA de nueve días cerca de 2.600$
El precio del Oro cotiza cerca de 2.610,00 $ por onza troy el martes, con el gráfico diario indicando una fase de consolidación mientras el metal se mueve lateralmente cerca de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa justo por debajo de la marca de 50, reflejando un sentimiento neutral.
A la baja, el par XAU/USD podría encontrar su soporte inmediato alrededor de su mínimo mensual de 2.583,39 $, registrado el 19 de diciembre.
En cuanto a sus resistencias, el par XAU/USD podría apuntar a las EMAs de nueve y 14 días en 2.618,00 $ y 2.624,00 $, respectivamente. Una ruptura por encima de estos niveles podría dar soporte al par para acercarse al nivel psicológico de 2.700,00 $, con la próxima barrera en su máximo mensual de 2.726,34 $, alcanzado el 12 de diciembre.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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