El precio del Oro cae a mínimos semanales por los datos de EE.UU., se avecina la decisión de la Fed
- El precio del oro actualiza un nuevo mínimo semanal tras las fuertes cifras de ventas minoristas de EE.UU. que disminuyen las expectativas de una flexibilización agresiva de la Fed el próximo año.
- A pesar de una caída en los rendimientos del Tesoro, un Dólar estadounidense resistente limita el impulso alcista del oro.
- Los inversores están atentos al anuncio de política de la Fed y a la publicación del índice de precios PCE subyacente.
El precio del oro cayó a un nuevo mínimo semanal de 2.633 $ el martes tras la publicación de fuertes datos de ventas minoristas en Estados Unidos. Esto pesó sobre las expectativas de los inversores respecto a la Reserva Federal (Fed), que se espera adopte un enfoque gradual de flexibilización en 2025. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.637 $, con una caída del 0,57%.
La Fed ha comenzado su reunión de dos días en Washington, DC, y se espera que baje las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) el miércoles. Los mercados ya han descontado la decisión, pero los participantes están esperando el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) y el gráfico de puntos. Esto proporcionará a los inversores la trayectoria de tasas de la Fed para 2025.
La agenda económica de EE.UU. presenció un fuerte informe de ventas minoristas en noviembre. Más tarde, la Fed anunció que la producción industrial para el mismo período cayó en cifras mensuales y anuales, una indicación de que la actividad empresarial continuó sufriendo por las tasas de interés más altas.
Los precios del oro siguen presionados a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los rendimientos reales retrocedieron. Sin embargo, el Dólar estadounidense estable mantiene al metal sin rendimiento de extender sus ganancias.
Las tasas de interés más bajas que establece la Fed suelen ser un viento de cola para los precios del oro. La especulación de que la próxima administración de Trump implementaría políticas fiscales expansivas que presionen al alza la inflación podría desencadenar un cambio entre los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Más adelante esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la decisión de política del FOMC y la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente.
Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El precio del oro cae por debajo de 2.650 $, amplía pérdidas
- Los precios del oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU. están presionados, cayendo dos puntos básicos a 2,059%, un viento de cola para el metal precioso.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae dos puntos y medio básicos a 4,379%.
- El Índice del Dólar estadounidense subió un 0,07% a 107,01.
- Las ventas minoristas en EE.UU. en noviembre aumentaron un 0,7% intermensual, frente al 0,5% de octubre, por encima de las estimaciones. Anualmente, las ventas aumentaron del 2,9% al 3,8%.
- La producción industrial en noviembre mejoró en comparación con octubre, pero cayó a -0,1% intermensual, frente al -0,4% y por debajo de las estimaciones del 0,3%.
- La actividad empresarial en EE.UU. sigue siendo robusta en el segmento de servicios, según S&P Global.
- La herramienta CME FedWatch sugiere que los operadores habían descontado un 99% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles.
- Para 2025, los inversores apuestan a que la Fed bajará las tasas en 100 puntos básicos.
Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede, los vendedores apuntan a la SMA de 100 días
La tendencia alcista del oro se mantiene intacta, pero a corto plazo está ligeramente inclinada a la baja. El metal dorado ha sido aceptado dentro del área de 2.602 $-2.670 $, limitado por las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, respectivamente.
Si el oro cae por debajo de la SMA de 100 días, el siguiente soporte sería 2.600 $. Si el precio cae, el siguiente soporte sería el mínimo del 14 de noviembre de 2.536 $, antes de desafiar el pico del 20 de agosto en 2.531 $. Por el contrario, si el XAU/USD sube por encima de 2.650 $, la siguiente resistencia sería la SMA de 50 días en 2.670 $, antes de 2.700 $.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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