El precio del Oro rebota desde su mínimo de una semana; carece de convicción alcista antes de la reunión del FOMC
- El precio del Oro registra una modesta recuperación desde el mínimo de una semana alcanzado este lunes.
- Las tensiones geopolíticas, los rendimientos más bajos de los bonos estadounidenses y el USD benefician al refugio seguro XAU/USD.
- Las expectativas de una Fed menos moderada justifican la cautela para los alcistas antes de la reunión del FOMC de esta semana.
El precio del Oro (XAU/USD) sube tras un descenso en la sesión asiática a la región de 2.644-2.643 $, o un mínimo de una semana, y por ahora, parece haber detenido su fuerte corrección desde el máximo de más de un mes alcanzado el pasado jueves. El Dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana con una nota más suave en medio de un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además, los riesgos geopolíticos y las incertidumbres sobre las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, resultan ser factores clave que ofrecen soporte al metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los inversores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) adoptará una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés el próximo año en medio de señales de que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% se ha estancado. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD, lo que, a su vez, limita el alza del precio del Oro sin rendimiento. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y optar por esperar el resultado de la esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles.
El precio del Oro atrae algunos flujos de refugio seguro en medio de riesgos geopolíticos; el potencial alcista parece limitado
- Israel acordó planes para asignar dinero estatal para expandir su presencia y duplicar su población en los Altos del Golán ocupados, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones en la región.
- Los ataques israelíes en Gaza mataron al menos a 53 palestinos, mientras que el ejército israelí dijo que sus fuerzas aéreas y terrestres en el norte del enclave mataron a decenas de militantes y capturaron a otros.
- El Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, advirtió que el presidente ruso, Vladimir Putin, quiere borrar a Ucrania del mapa y podría ir tras otras partes de Europa a continuación.
- El Observatorio Sirio de Derechos Humanos dijo que aviones de combate israelíes atacaron los lanzadores de misiles en el sur de Siria y llevaron a cabo un ataque aéreo en radares en el este de Siria.
- La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando en más de un 93% la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos el miércoles.
- El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (PPI) publicados la semana pasada reforzaron las expectativas de que la Fed ralentizará el ritmo de su ciclo de recortes de tasas el próximo año.
- El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años subió a un máximo de tres semanas el viernes en medio de apuestas por una Fed menos moderada, lo que debería limitar las ganancias del precio del Oro sin rendimiento.
- La agenda económica del lunes incluye la publicación de los PMIs globales preliminares, que podrían influir en el sentimiento de riesgo general y proporcionar algún impulso al metal precioso de refugio seguro.
- Sin embargo, la atención se centrará en la crucial decisión del FOMC el miércoles. Los operadores también tomarán pistas de la declaración de política que la acompaña y de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El precio del Oro necesita romper por debajo de la zona de 2.643 $ para que los bajistas tomen el control a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2.644-2.643 $, coincide con una zona de congestión. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar el precio del Oro a la región de 2.625 $ en ruta hacia el mínimo mensual, alrededor de la zona de 2.614 $ y el soporte fundamental de 2.605-2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.
Por otro lado, la región de 2.665-2.666 $ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de 2.677 $, por encima de la cual el precio del Oro podría apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700 $. El movimiento posterior al alza podría extenderse aún más hacia el máximo mensual, alrededor de la zona de 2.726 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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