El precio del Oro retrocede ante datos mixtos de EE.UU. y especulación sobre recorte de tasas
- El oro cae más del 1% mientras el IPP de EE.UU. sube inesperadamente, contrarrestando un informe de empleo débil y complicando la narrativa de desinflación.
- Los inversores anticipan un posible recorte de tasas de la Fed con altas expectativas de una reducción de 25 pb la próxima semana.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ven un ligero aumento, añadiendo presión a los precios del oro mientras el mercado se prepara para la próxima decisión de la Fed.
Los precios del oro rompieron una racha de cuatro días de ganancias el jueves, cayendo más del 1% mientras los inversores digerían datos económicos mixtos de Estados Unidos. Un informe de empleo más débil de lo esperado, pero precios más altos en el lado del productor, impidieron que los operadores empujaran los precios del oro al alza. El XAU/USD cotiza a 2.684$.
El Índice de Precios al Productor (IPP) superó las previsiones, insinuando que el proceso de desinflación podría estar estancándose. Junto con eso, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el mercado laboral se está enfriando ya que el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo estuvo por encima de las estimaciones.
Los precios del oro cayeron por la especulación de que los operadores tomaron beneficios antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.
Hay una creciente certeza de que la Fed reducirá los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la reunión del 17-18 de diciembre. El mercado de swaps muestra probabilidades del 98% de que la tasa de fondos federales se reduzca al rango de 4.25%-4.50%.
Fuente: Prime Market Terminal
Un tímido salto en el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de un punto y medio básico a 4.289% pesó sobre el metal dorado.
Anteriormente, el Banco Central Europeo (BCE) redujo las tasas de interés por tercera reunión consecutiva, insinuando que se avecina una mayor flexibilización a medida que la inflación se acerca al objetivo del 2%.
Más adelante esta semana, la agenda económica de EE.UU. permanece ausente con los operadores preparándose para la reunión de la Fed de la próxima semana.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene pesado mientras los rendimientos reales de EE.UU. suben
- Los precios del oro avanzaron mientras los rendimientos reales de EE.UU. subieron dos puntos básicos a 1.996%.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene firme en 106.75, subiendo un 13%.
- El IPP de noviembre mostró que la inflación general en el lado del productor subió un 3% interanual, desde el 2.4% en octubre y por encima de las previsiones del 2.6%, mientras que el IPP subyacente aumentó un 3.4% interanual, superando las proyecciones del 3.2% y subiendo desde el 3.1%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 7 de diciembre subieron a un máximo de dos meses de 242.000, superando las estimaciones de 220.000.
- Estos datos se sumaron a las cifras del IPC del miércoles, consolidando el caso para otro recorte de tasas por parte de la Fed. Sin embargo, para 2025, la curva de rendimientos de EE.UU. sugiere que los especuladores estiman una flexibilización de 100 puntos básicos hacia el final del año.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
- Los analistas de Goldman Sachs señalaron que el banco central de China "podría incluso aumentar la demanda de oro durante períodos de debilidad de la moneda local para aumentar la confianza en su moneda".
Perspectiva técnica: El precio del oro reanuda su tendencia alcista, apunta a 2.721$
El rally del precio del oro se detiene mientras el metal sin rendimiento retrocede a la media móvil simple (SMA) de 50 días en torno a 2.670$. A pesar de esto, el impulso sigue siendo alcista como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Sin embargo, a corto plazo, los vendedores están a cargo.
Si el XAU/USD cae por debajo de la SMA de 50 días, busque una caída hacia 2.650$, antes de la marca de 2.600$. Por otro lado, si los compradores conquistan el nivel de resistencia de 2.700$, la próxima zona de oferta probada sería el pico del 25 de noviembre de 2.721$, antes de desafiar el máximo histórico de 2.790$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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