El precio del Oro cae en medio de un Dólar estadounidense en alza y la disminución de las tensiones geopolíticas
- El precio del oro cae presionado por las amenazas arancelarias de Trump contra las naciones BRICS y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
- El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. alcanza un máximo de seis meses, contribuyendo a un Dólar más fuerte y limitando las ganancias del Oro.
- Señales mixtas de los funcionarios de la Fed sobre recortes de tasas mantienen cautelosos a los mercados; se observa de cerca la reunión del FOMC de diciembre.
Los precios del oro caen al comenzar el último mes del año. Bajan, lastrados por un Dólar estadounidense fuerte patrocinado por la dura retórica de Trump sobre los países BRICS y cierta relajación de las tensiones geopolíticas. El XAU/USD cotiza a 2.635$, con una caída del 0.58%.
El metal dorado extendió sus pérdidas después de que Trump advirtiera a los países BRICS que alejarse del Dólar podría hacer que enfrenten aranceles del 100% "y deberían esperar decir adiós a vender en la maravillosa economía estadounidense", agregó.
Una vez que comenzó la sesión asiática del lunes, el XAU/USD cayó a un mínimo diario de 2.621$ antes de recuperar algo de terreno, pero el salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Índice del Dólar estadounidense (DXY) limitaron el avance del Oro.
En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluyó la publicación del PMI manufacturero del ISM de noviembre, que subió a su lectura más alta desde junio. Anteriormente, S&P Global anunció que la actividad manufacturera en Estados Unidos (EE.UU.) mejoró, lo que indica que la economía sigue siendo robusta.
Después de los datos, el GDP Now de la Fed de Atlanta para el cuarto trimestre de 2024 subió de 2.69% a 3.16% después de la publicación de los datos del ISM.
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, cruzó las líneas. Bostic declaró que está indeciso sobre si es necesario un recorte este mes, pero cree que las tasas de interés deberían seguir bajando en los próximos meses. Dijo que las tasas deberían estar en un nivel razonable que "ni estimule ni restrinja la actividad económica", y agregó que mantiene sus opciones abiertas.
Mientras tanto, la herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúan en 63%, por debajo del 66% del viernes pasado. Esto sugiere que la reunión del 17-18 de diciembre estaría en vivo.
En cuanto a la geopolítica, los funcionarios estadounidenses están preocupados de que el alto el fuego en el Líbano pueda desmoronarse, según Axios. La Casa Blanca está preocupada de que el frágil alto el fuego en el Líbano pueda desmoronarse después de que Israel y Hezbollah intercambiaran disparos en los últimos días.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá a los oradores de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, las ofertas de empleo JOLTs de octubre, las encuestas de PMI de servicios de S&P e ISM, y las cifras de nóminas no agrícolas.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se ve afectado por el aumento de los rendimientos reales de EE.UU.
- Los precios del oro caen mientras los rendimientos reales de EE.UU. subieron un punto y medio básico a 1.936%.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió casi dos puntos básicos a 4.196%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, subió un 0.63% a 106.44 en el día.
- El PMI manufacturero del ISM en noviembre subió de 46.5 a 48.4, superando las previsiones de 47.5. El PMI manufacturero de S&P Global para el mismo período aumentó de 48.5 a 49.7, por encima del 48.8 esperado por el consenso.
- Los funcionarios de la Fed parecían convencidos de que se necesita una mayor flexibilización y podrían recortar las tasas en la reunión de diciembre. Sin embargo, adoptaron una postura más cautelosa, abriendo la puerta a una pausa en el ciclo de flexibilización.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede más profundamente por debajo de la SMA de 50 días
La tendencia alcista del oro sigue intacta, aunque los compradores no pudieron despejar decisivamente la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.669$. Se avecina una mayor consolidación, como lo muestra el índice de fuerza relativa (RSI) que se mantiene alrededor de la línea neutral de 50.
Dicho esto, si el XAU/USD despejara la SMA de 50 días, se expondrían niveles clave de resistencia, como 2.700$, la cifra de 2.750$ y el máximo histórico de 2.790$. Por otro lado, si los vendedores arrastran el metal sin rendimiento por debajo de 2.600$, podrían apuntar a la SMA de 100 días antes del mínimo del 14 de noviembre de 2.536$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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