Los precios del Oro rebotan en medio de tensiones geopolíticas, apuestas moderadas de la Fed
- El Oro gana un 0,67% en la sesión tardía, pero el conflicto geopolítico lo mantiene por encima de los 2.600$ a pesar de las pérdidas mensuales.
- La escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio subrayan el atractivo del Oro como refugio seguro.
- El optimismo del mercado crece por un recorte de tasas de 25 pb de la Fed en diciembre, lo que refuerza las perspectivas a corto plazo del Bullion.
El precio del Oro avanzó tarde durante la sesión norteamericana del viernes, subiendo un 0,67%, aunque sigue preparado para imprimir pérdidas mensuales de más del 3%. Los riesgos geopolíticos continúan impulsando la acción del precio con el metal sin rendimiento fluctuando alrededor de los 2.600$. El XAU/USD cotiza en 2.652$ después de alcanzar un mínimo diario de 2.634$.
Las tensiones geopolíticas se relajaron en Oriente Medio después de que Israel y Líbano acordaran un alto el fuego. No obstante, ambos países se acusaron mutuamente de violar el acuerdo.
Recientemente, Sky News Arabia reveló que el Ejército israelí anunció el bombardeo de una plataforma móvil de cohetes perteneciente a Hezbollah en el sur de Líbano en un ataque aéreo.
Los precios del Oro podrían seguir siendo demandados tras la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania. Durante la semana, Rusia atacó la infraestructura energética de Ucrania y amenazó con atacar con misiles balísticos. La respuesta de Rusia es una represalia a la autorización de EE.UU. y el Reino Unido para el despliegue de misiles fabricados en ambos países dentro de Rusia.
En noviembre, los precios del Bullion se vieron obstaculizados por la victoria del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, el 5 de noviembre. Algunas de sus propuestas son propensas a la inflación, como imponer aranceles y recortar impuestos.
Esto impulsó al Dólar, que está preparado para terminar noviembre con ganancias de más del 2%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). La especulación de que la política fiscal de la nueva administración de EE.UU. es expansiva podría impedir que la Reserva Federal (Fed) continúe bajando las tasas de interés.
La elección de Scott Bessent como Secretario del Tesoro para la próxima administración de Trump calmó a los mercados y reforzó los precios del Oro la semana pasada. Los inversores ven a Bessent como amigable con el mercado, lo que podría moderar las duras políticas comerciales de Trump.
En consecuencia, los participantes del mercado son optimistas de que la Fed recortará las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado de swaps ve una probabilidad del 66% de tal decisión.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve apuntalado por la caída de los rendimientos reales de EE.UU.
- Los precios del Oro se recuperaron a medida que los rendimientos reales de EE.UU. cayeron siete puntos básicos al 1,92%.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae seis puntos básicos al 4,182%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, bajó un 0,37% a 105,75 en el día. Sin embargo, está preparado para imprimir ganancias de más del 1,79% para el mes.
- Las últimas cifras del PIB de EE.UU. y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente sugieren que la economía de EE.UU. sigue siendo robusta y que la política de relajación podría necesitar ser pausada.
- Sin embargo, los funcionarios de la Fed parecían convencidos de que se necesita una mayor relajación y podrían recortar las tasas en la reunión de diciembre. No obstante, adoptaron una postura más cautelosa, abriendo la puerta para pausar el ciclo de relajación.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una relajación de 24 pb de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del Oro sube pero se mantiene por debajo de la SMA de 50 días
Los precios del Oro siguen sesgados al alza pero contenidos dentro de las Medias Móviles Simples (SMA) de 50 y 100 días, cada una en 2.668$ y 2.572$, respectivamente. Los compradores necesitan superar la SMA de 50 días para poder probar los 2.700$. Con una mayor fortaleza, el próximo nivel de resistencia del XAU/USD sería el psicológico de 2.750$ y el máximo histórico en 2.790$.
Por otro lado, si los vendedores arrastran el metal sin rendimiento por debajo de los 2.600$, podrían apuntar a la SMA de 100 días, antes del mínimo del 14 de noviembre de 2.536$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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