El Oro se mantiene por encima de 2.600 $ en medio de tensiones geopolíticas y especulación sobre flexibilización de la Fed
- El precio del Oro se mantiene estable en 2.637$ en medio de un bajo volumen de operaciones por el Día de Acción de Gracias.
- Las amenazas arancelarias de Trump pesan sobre el Oro, pero la retórica moderada hacia Canadá y México ofrece cierto alivio.
- El mercado ve una probabilidad del 70% de un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed, apoyando al oro mientras los rendimientos del Tesoro se mantienen bajos.
El precio del Oro se consolidó en torno a 2.630$ el jueves en medio de un bajo volumen de operaciones debido al cierre de los mercados estadounidenses por el Día de Acción de Gracias. La geopolítica continuó impulsando el precio del metal sin rendimiento, que disminuyó durante los últimos tres días de negociación. El XAU/USD cotiza a 2.637$, prácticamente sin cambios.
El ánimo del mercado mejoró el jueves, en parte debido al alto el fuego de 60 días entre Israel y Líbano. Sin embargo, la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania podría mantener los precios de los lingotes firmemente por encima de 2.600$.
Las amenazas arancelarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sobre China, Canadá y México limitaron el avance del metal dorado, con los operadores volando hacia la seguridad del Dólar. Fuentes citadas por Reuters dijeron, "Aumentó un poco la preocupación sobre las posibles repercusiones de estos dos países. Así que eso sigue siendo un factor de soporte importante para el oro."
Tras las declaraciones de Trump, el Oro cayó debido a los riesgos vinculados a sus amenazas. Sin embargo, los desarrollos recientes sugieren que el presidente electo de EE.UU. ha moderado su retórica hacia Canadá y México.
El Oro se recuperó después del informe y mientras los participantes del mercado esperaban otro recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en la próxima reunión de diciembre.
El mercado de swaps ve una probabilidad del 70% de tal decisión, según la herramienta CME FedWatch, ya que las probabilidades mejoraron desde alrededor del 55% al comienzo de la semana.
Esto mantendría deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría socavar al Dólar.
Para esta semana, la agenda económica de EE.UU. está ausente, salvo una sorpresa de un orador de la Reserva Federal en los medios. El próximo lunes, el calendario estará ocupado con la publicación de los PMI de Manufactura de S&P Global y del ISM, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruzando las noticias.
Resumen diario de los mercados: Los precios del oro fluctúan cerca de 2.630$
- Los precios del oro se recuperaron ya que los rendimientos reales de EE.UU. se mantuvieron sin cambios en 1.9906%.
- Los datos de EE.UU. publicados el miércoles mostraron que la economía creció un 2.8% en el tercer trimestre, por debajo de las estimaciones pero sin cambios respecto a la estimación preliminar.
- Esto, junto con el último índice de precios PCE subyacente de octubre que llegó al 2.8% interanual, por encima de las estimaciones del 2.7%, sugiere que el proceso de desinflación se ha estancado y que la Fed podría comenzar a pausar los recortes de tasas.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro avanza modestamente, se aferra a 2.630$
El precio del Oro se consolida dentro de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, cada una en 2.668$ y 2.572$, respectivamente. No obstante, se ve cierto alza a corto plazo debido a que el Oro está ligeramente presionado hacia la primera, pero los compradores necesitan superar niveles clave de resistencia.
Si el Oro supera la SMA de 50 días, el próximo objetivo sería la cifra de 2.700$. Una ruptura de esta última expondrá el nivel psicológico de 2.750$ y el máximo histórico en 2.790$.
Por el contrario, si los bajistas empujan los precios por debajo de 2.600$, se abrirá la puerta para probar la SMA de 100 días de 2.572$, seguida inmediatamente por el mínimo del 14 de noviembre de 2.536$.
Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se han vuelto bajistas, indicando que los vendedores están a cargo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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