El Oro continúa una leve recuperación gracias a las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El Oro continúa subiendo el jueves mientras los mercados valoran mayores probabilidades de que la Fed recorte las tasas de interés en diciembre.
- El ablandamiento de la retórica de Trump sobre los aranceles es un posible factor en la caída de las expectativas de tasas de interés.
- El XAU/USD está técnicamente subiendo por una línea de tendencia importante pero sigue siendo vulnerable a nuevas caídas.
El Oro (XAU/USD) extiende su leve recuperación desde los mínimos del martes mientras cotiza en los 2.640$ el jueves. El metal amarillo está viendo ganancias respaldadas por las crecientes apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) procederá a recortar las tasas de interés de EE.UU. en su reunión de diciembre. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.
Las ganancias del Oro pueden estar limitadas, sin embargo, por la disminución de los riesgos geopolíticos después de que Israel y Hezbollah acordaran un cese al fuego de 60 días el martes, aunque los escépticos dicen que seguirá siendo insostenible sin un fin a las hostilidades en Gaza, según Bloomberg News.
El Oro se recupera mientras los mercados ven mayores probabilidades de que la Fed recorte antes de Navidad
El Oro está viendo una leve recuperación el jueves mientras las probabilidades aumentan de que la Fed haga un recorte de 25 puntos básicos (pbs) a las tasas de interés de EE.UU. antes de Navidad.
La probabilidad basada en el mercado de tal decisión ha aumentado al 70% el jueves desde oscilar previamente entre el 55% y el 66%, según la herramienta CME FedWatch. Esto deja una probabilidad del 30% de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están bajando en medio de una retórica más suave en torno a los aranceles comerciales, y esto podría estar detrás del movimiento tanto en el Oro como en los rendimientos de EE.UU.
La amenaza del presidente electo Donald Trump de imponer aranceles del 25% a las importaciones de México y Canadá había aumentado las expectativas de inflación en EE.UU. y, con ellas, tasas de interés más altas. Sin embargo, recientemente Trump suavizó su tono.
"Acabo de tener una conversación maravillosa con la nueva presidenta de México, Claudia Sheinbaum Pardo," publicó Trump en su plataforma Truth Social el miércoles.
"Ella ha acordado detener la migración a través de México y hacia los Estados Unidos, cerrando efectivamente nuestra frontera sur," agregó Trump.
"También hablamos sobre lo que se puede hacer para detener el masivo flujo de drogas hacia los Estados Unidos, y también, el consumo de estas drogas en EE.UU. Fue muy productivo," continuó.
Al inicio de esta semana, Trump anunció que impondría un arancel del 25% a las importaciones mexicanas y canadienses en un esfuerzo por hacer que sus vecinos tomen medidas enérgicas contra la inmigración ilegal y el contrabando de drogas.
Desde entonces, Canadá ha anunciado nuevas medidas para proteger su frontera, y México ha amenazado con aumentar los aranceles a los productos estadounidenses que ingresan al país, desencadenando así una guerra comercial que sería tan costosa desde el punto de vista económico para EE.UU. como para México.
Sin embargo, muchos analistas ahora interpretan la amenaza del 25% de Trump como más una táctica de negociación que una promesa concreta.
"Creemos que el anuncio de Trump es una táctica para negociar con estos tres países, sus principales socios comerciales, desde una posición de fuerza, teniendo en cuenta que imponer aranceles también sería negativo para la economía de EE.UU.," dijo el prestamista mexicano CIBanco en una nota.
"Como tal, el resultado final de la amenaza arancelaria podría ser menos severo una vez que concluyan las negociaciones con las respectivas partes," agregó el banco.
Análisis Técnico: El XAU/USD se mantiene por encima de una línea de tendencia importante
El Oro cotiza a lo largo de una línea de tendencia importante por tercer día consecutivo el jueves. La línea de tendencia refleja la tendencia alcista a largo plazo del metal precioso.
Gráfico Diario del XAU/USD
La tendencia a corto plazo del Oro no está clara, pero está en una tendencia alcista a mediano y largo plazo. Dado el dicho de que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades aún favorecen una eventual continuación al alza.
Una ruptura por encima de 2.721$ (máximo del lunes) sería una señal alcista y daría luz verde a una continuación al alza. El próximo objetivo sería en 2.790$, coincidiendo con el máximo histórico anterior.
Alternativamente, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia principal probablemente llevaría a más pérdidas, probablemente hasta los mínimos de noviembre en 2.536$. Tal movimiento confirmaría la tendencia a corto plazo como bajista.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela roja que rompiera limpiamente la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo – o tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo de la línea.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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