El Oro rebota en medio de la debilidad del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de EE.UU.
- XAU/USD gana más del 0,13% el miércoles, rebotando desde un mínimo semanal de 2.605$ debido a un Dólar estadounidense más débil y la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los datos económicos de EE.UU. muestran fortaleza con la segunda estimación del PIB del tercer trimestre y sólidos datos del mercado laboral.
- El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente se alinea con las expectativas pero sigue aumentando.
Los precios del oro se recuperan el miércoles después de caer a un mínimo semanal de 2.605$, impulsados por un Dólar estadounidense débil en respuesta a la publicación de datos económicos de EE.UU. Esto, junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsó la recuperación del oro a los precios actuales. El XAU/USD cotiza a 2.636$, subiendo un 0,13%.
El ánimo del mercado se tornó ligeramente agrio mientras los mercados de renta variable de EE.UU. se preparaban para el Día de Acción de Gracias. Mientras tanto, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, justifica el enfoque gradual de la Fed, que se espera reduzca los costos de endeudamiento en la reunión de diciembre.
Otros datos mostraron que la economía sigue siendo robusta tras la publicación de la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre. Al mismo tiempo, los datos de empleo revelaron que el mercado laboral sigue siendo fuerte, ya que el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo cayó por debajo de las estimaciones.
Tras los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, arrastrando al Dólar a la baja. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño de seis divisas frente al Dólar, cayó un 0,78% a 106,04.
Los precios del oro se recuperaron a pesar de que Líbano e Israel acordaron un alto el fuego. No obstante, la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania podría mantener a los compradores inclinados hacia el metal sin rendimiento, que registró pérdidas semanales de más del 2,90% a pesar de avanzar el miércoles.
Según los datos de la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora ven un 70% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto en diciembre. El metal sin rendimiento brilla en entornos de tasas de interés más bajas.
Resumen diario de los mercados: Los precios del oro fluctúan cerca de 2.630$
- Los precios del oro se recuperaron mientras los rendimientos reales de EE.UU. cayeron seis puntos básicos a 1,966%.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron un 0,2% intermensual en octubre, por debajo del pronóstico del 0,5% pero mejorando desde la caída del -0,4% de septiembre.
- La segunda estimación del crecimiento del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre fue del 2,8% trimestral, cumpliendo con las expectativas pero por debajo del crecimiento del 3% registrado en el segundo trimestre de 2024.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 23 de noviembre se mantuvieron estables en 213.000, por debajo de las 217.000 proyectadas.
- El PCE subyacente aumentó un 2,8% interanual en octubre, en línea con las expectativas y ligeramente por encima del 2,7% de septiembre.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 24 puntos básicos por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro avanza modestamente, se aferra a 2.630$
El precio del oro es neutral a sesgado a la baja después de que los vendedores empujaran al metal precioso por debajo de la marca de 2.700$. Aunque el metal dorado sube el miércoles, el XAU/USD está formando una serie de máximos y mínimos sucesivamente más bajos. Sin embargo, si los alcistas recuperan la SMA de 50 días en 2.667$, esto podría allanar el camino para desafiar los 2.700$, el nivel psicológico de 2.750$ y el máximo histórico de 2.790$.
Por el contrario, si los bajistas empujan los precios por debajo de 2.600$, se abrirá la puerta para probar la SMA de 100 días de 2.568$, seguida inmediatamente por el mínimo del 14 de noviembre de 2.536$.
Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se han vuelto bajistas, indicando que los vendedores están a cargo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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