El precio del Oro rompe racha alcista de cinco días; fuertemente ofertado por debajo de la marca de 2.700 $
- El precio del oro cae bruscamente desde un máximo de tres semanas en medio de un entorno de apetito por el riesgo.
- Las expectativas de recortes de tasas más lentos por parte de la Fed también desvían los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
- La caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. provoca la recogida de beneficios en torno al USD y podría ayudar a limitar más pérdidas.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede después de tocar un máximo de casi tres semanas, alrededor de la región de 2.721-2.722$ durante la sesión asiática del lunes y, por ahora, parece haber roto una racha de cinco días de ganancias. El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, nombra a Scott Bessent como Secretario del Tesoro y despeja un punto importante de incertidumbre para los mercados. Además, los informes de que Israel estaba cerca de alcanzar un alto el fuego con el grupo militar Hezbollah en Líbano aumentaron la confianza de los inversores. Esto es evidente por el optimismo del mercado y arrastra al metal precioso de refugio seguro de nuevo más cerca de la zona media de los 2.600$.
Además, las expectativas de que las políticas propuestas por Trump podrían reavivar la inflación y limitar el margen para que la Reserva Federal (Fed) recorte aún más las tasas de interés resultan ser otro factor que socava el precio del Oro sin rendimiento. Mientras tanto, Bessent ha sido vocal sobre la necesidad de controlar el déficit, y su nominación ofrece algo de alivio a los inversores en bonos. Esto lleva a una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que provoca cierta recogida de beneficios en torno al Dólar estadounidense (USD) tras la carrera alcista posterior a las elecciones de EE.UU. hasta el nivel más alto desde noviembre de 2022 y ayuda a limitar cualquier otra caída para el XAU/USD.
El precio del oro se ve bajo fuerte presión de venta debido al optimismo del mercado
- El apetito por el riesgo no ayuda al precio del Oro a capitalizar las fuertes ganancias de la semana pasada y lleva a un cambio de tendencia intradía desde un máximo de tres semanas el lunes.
- La nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. y la desescalada en el conflicto de larga duración en Oriente Medio aumentan la confianza de los inversores al comienzo de una nueva semana.
- Los informes de los medios sugieren que Israel y el grupo militante Hezbollah con base en Líbano están a punto de llegar a un acuerdo de alto el fuego, aunque el acuerdo aún no está completamente formado.
- Además, el optimismo sobre políticas más favorables a los negocios de la nueva administración Trump sigue apoyando un tono positivo en los mercados de renta variable.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.3 en noviembre, el nivel más alto desde abril de 2022, y sugirió que el crecimiento probablemente se aceleró en el cuarto trimestre.
- Los recientes comentarios de línea dura de varios responsables de la Reserva Federal y las posibles sorpresas inflacionarias podrían apoyar una decisión de mantener las tasas de interés en diciembre.
- La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando actualmente una probabilidad de poco más del 55% de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos el próximo mes.
- Los inversores esta semana examinarán de cerca las minutas de la reunión del FOMC de noviembre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.
- Las opiniones conservadoras de Bessent sobre la política fiscal desencadenan una corrección a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y provocan cierta recogida de beneficios en torno al Dólar estadounidense desde un máximo de dos años.
El precio del oro necesita encontrar aceptación por debajo de la zona de 2.650$ para que los bajistas tomen el control
Desde una perspectiva técnica, la fuerte caída intradía arrastra el precio del Oro por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente fuerte recuperación desde un mínimo de dos meses tocado el 14 de noviembre. La posterior caída, sin embargo, se detiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos, alrededor de la región de 2.660-2.658$. Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se han recuperado de la zona negativa y se mantienen en territorio positivo en el gráfico de 4 horas. Esto hace prudente que los operadores bajistas esperen alguna venta adicional por debajo de la SMA de 100 periodos y el nivel de Fibonacci del 38.2%, alrededor de la zona de 2.650$, antes de abrir nuevas posiciones. El XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia la región de 2.630-2.629$, o el nivel de retroceso del 50%, en ruta hacia la zona de 2.610-2.608$, o el nivel de Fibonacci del 61.8%.
Por el lado positivo, la región de 2.677-2.678$ (nivel de Fibonacci del 23.6%) ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 2.700$. Esto es seguido por el máximo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2.721-2.722$, por encima de la cual el precio del Oro podría acelerar el movimiento hacia la zona de oferta de 2.748-2.750$. El impulso podría extenderse aún más hacia la prueba del pico histórico, alrededor de la región de 2.790$ tocada a finales de octubre.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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