El precio del Oro alcanza un máximo de dos semanas mientras caen los rendimientos de EE.UU. y aumentan las tensiones geopolíticas
- Los precios del oro suben un 1,50% el viernes, impulsados por una disminución en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años hasta el 4,40%.
- Las crecientes preocupaciones geopolíticas, incluida la posible expansión del conflicto entre Rusia y Ucrania, impulsan la demanda del estatus de refugio seguro del oro.
- Los datos económicos de EE.UU. muestran señales mixtas; los PMI de servicios y compuesto superan las expectativas, mientras que el PMI manufacturero sigue en contracción.
El precio del oro sube a un nuevo máximo de dos semanas el viernes durante la sesión norteamericana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen. La geopolítica continuó desempeñando su papel, manteniendo la demanda del metal dorado, mientras que la actividad empresarial en EE.UU. mejoró, limitando el avance del metal sin rendimiento. El XAU/USD cotiza a 2.710$, ganando un 1,50%.
El metal amarillo se disparó debido a una ligera caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. La nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. bajó dos puntos básicos a 4,40%, un viento favorable para los precios del oro, que se preparan para imprimir ganancias de más del 5% en la semana.
Los riesgos de que la guerra entre Rusia y Ucrania pueda ampliarse y transformarse en un conflicto entre EE.UU. y Rusia mantienen los precios del oro más altos. Esto y la incertidumbre sobre el conflicto en Oriente Medio que involucra a Israel y Líbano pueden allanar el camino para volver a probar el máximo histórico del XAU/USD en 2.790$.
En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. presentó la publicación de los PMI preliminares de S&P Global para noviembre. Los índices de servicios y compuesto se expandieron, superando las estimaciones y las cifras de octubre. Sin embargo, el PMI manufacturero, a pesar de mejorar por encima de las previsiones y la publicación del mes anterior, se mantuvo por debajo de la línea de 50, que divide los territorios de expansión/contracción.
Recientemente, la Universidad de Michigan (UoM) reveló que el Sentimiento del Consumidor entre los estadounidenses mejoró en comparación con la lectura preliminar, mientras que se espera que la inflación se acerque al objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed) en los próximos 12 meses.
Mientras tanto, algunos funcionarios de la Fed que cruzaron las líneas se mostraron ligeramente preocupados por el estancamiento del progreso de la inflación. Aunque la mayoría aboga por una política más laxa, reconocen que la economía sigue siendo robusta; y si la inflación se afianza por encima del objetivo del 2%, podrían pausar su ciclo de flexibilización.
Los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de diciembre. La herramienta CME FedWatch ve una probabilidad del 56% de bajar las tasas, frente a una probabilidad del 58% hace dos días.
Resumen diario de los mercados: El oro alcanza un nuevo máximo de dos semanas por las tensiones geopolíticas
- Los precios del oro se recuperaron ya que los rendimientos reales de EE.UU. retrocedieron dos puntos básicos a 2,068%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas principales, gana más del 0,34%, subiendo a 107,00 cerca de los máximos semanales.
- Los PMI de S&P Global de EE.UU. para noviembre mostraron crecimiento, con el PMI de servicios subiendo a 57,0 y el PMI compuesto a 55,3, ambos superando el mes anterior. El PMI manufacturero subió de 48,5 a 48,8, alineándose con las expectativas.
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan mejoró de 70,5 a 71,8 en noviembre, pero no alcanzó las proyecciones. Mientras tanto, como se anticipaba, las expectativas de inflación a un año disminuyeron ligeramente de 2,7% a 2,6%.
- Según los datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de fondos federales de diciembre, los inversores están valorando un recorte de tasas de 22 puntos básicos por parte de la Reserva Federal para finales de 2024.
Perspectiva técnica: Los compradores de oro apuntan a los 2.800$
El repunte del oro está listo para continuar con los precios apuntando a desafiar la cifra de 2.750$ una vez más. El jueves, el metal amarillo cruzó por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.663$, lo que llevó a los compradores a empujar los precios al contado del XAU/USD más alto.
En ese entorno, si los precios del oro superan los 2.750$, el máximo histórico en 2.790$ es el siguiente. Una ruptura de este último expondrá la cifra de 2.800$ y allanará el camino para probar los 3.000$, que Goldman Sachs ve como la próxima gran resistencia.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 2.700$, el metal sin rendimiento podría comenzar a cotizar dentro del rango de 2.650$-2.700$ a menos que los bajistas rompan el mínimo del 14 de noviembre de 2.536$, seguido de 2.500$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha cambiado a un sesgo alcista, indicando que los compradores están al mando.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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