El precio del Oro sube en medio de crecientes tensiones geopolíticas
- Los precios del oro avanzan por cuarto día, superando la SMA de 50 días de 2.660$ en medio de la agitación global.
- El mercado reacciona a los informes de un posible lanzamiento de ICBM por parte de Rusia.
- Los datos económicos de EE.UU. sugieren un mercado laboral fuerte.
- Los inversores ajustan las expectativas para la reunión de diciembre de la Fed con una menor probabilidad de un recorte de tasas al 56%.
El precio del oro extendió sus ganancias por cuarto día consecutivo, superando en su camino la media móvil simple (SMA) de 50 días a medida que la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania aumenta la demanda del metal refugio. El XAU/USD cotiza en 2.672$ en torno a máximos semanales, ganando más del 0.80%.
Los temores de que Rusia lanzara un misil balístico intercontinental (ICBM) sobre Ucrania aumentaron las tensiones en Europa del Este. Sin embargo, según Reuters citando a un funcionario occidental, no utilizaron un ICBM el jueves.
En consecuencia, el metal dorado subió por encima de la SMA de 50 días, que está en 2.660$, en medio de firmes rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense en alza.
En cuanto a los datos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. de la semana pasada sugirieron que el mercado laboral sigue siendo fuerte, lo que sugiere que la Reserva Federal (Fed) podría lograr un aterrizaje suave. Otros datos no fueron alentadores, como el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se desplomó a -5.5 en noviembre, por debajo de la lectura de 10.3 de octubre.
Aparte de esto, los portavoces de la Fed cruzaron las líneas. John Williams de la Fed de Nueva York comentó que el proceso desinflacionario continúa y agregó que la tasa de fondos federales será más baja para finales de 2025.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, repitió algunos de sus comentarios. Reiteró lo que ha dicho últimamente, apoyando tasas de interés más bajas, pero abrió la puerta a ralentizar el ritmo de la política de flexibilización.
Los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de diciembre. La herramienta FedWatch del CME ve una probabilidad del 56% de bajar las tasas, frente al 58% de hace dos días.
Para esta semana, la agenda económica contará con portavoces de la Fed y los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en EE.UU.
Resumen diario de los mercados: El oro alcanza un nuevo máximo semanal en medio de la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania
- Los precios del oro se recuperaron a pesar de que los rendimientos reales de EE.UU. subieron dos puntos básicos a 2.084%.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con la tasa de referencia a 10 años subiendo dos puntos básicos a 4.434%.
- El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, gana más del 0.34%, subiendo a 107.00 cerca de máximos semanales.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 213.000 para la semana que finalizó el 16 de noviembre, desde 217.000 y por debajo del pronóstico de 220.000.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. subieron a 3.96 millones, un aumento desde 3.854 millones, reflejando una tasa de crecimiento del 3.4%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 22 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro supera la SMA de 50 días
La tendencia alcista en los precios del oro está lista para continuar, con el metal sin rendimiento listo para cotizar dentro del rango de 2.660$-2.700$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 7 de noviembre de 2.710$, seguido de la cifra psicológica de 2.750$. Una vez eliminados esos dos niveles, el siguiente será el pico histórico en 2.790$.
Por el contrario, los vendedores tendrán la ventaja si el metal sin rendimiento cae por debajo de la SMA de 50 días en 2.658$. Una vez superado, el siguiente sería 2.600$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.550$. Los bajistas podrían apuntar al mínimo del 14 de noviembre de 2.536$, seguido de una caída del XAU/USD a 2.500$.
El índice de fuerza relativa (RSI) ha cambiado a un sesgo alcista, indicando que los compradores están al mando.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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