El precio del Oro sube por cuarto día consecutivo debido al aumento de las tensiones geopolíticas
- El precio del Oro atrae compradores por cuarto día consecutivo y sube a un máximo de más de una semana.
- Los riesgos geopolíticos derivados del conflicto entre Rusia y Ucrania benefician al refugio seguro XAU/USD.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al Dólar y podrían limitar el metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su tendencia alcista semanal por cuarto día consecutivo y sube a la zona de 2.660$, o un nuevo máximo de una semana y media durante la sesión asiática del jueves. Las crecientes incertidumbres geopolíticas, alimentadas por el aumento de las tensiones entre Rusia y Ucrania, continúan impulsando los flujos hacia los activos tradicionales de refugio seguro y ayudan al metal precioso a recuperarse aún más desde un mínimo de dos meses tocado la semana pasada. El lingote, que se considera una cobertura contra la inflación, parece beneficiarse además de las expectativas de que los aranceles propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían aumentar las presiones inflacionarias.
Dicho esto, una alta inflación podría limitar el margen de la Reserva Federal (Fed) para relajar la política monetaria. Además, las preocupaciones de que los recortes de impuestos financiados con deuda de Trump conduzcan a déficits presupuestarios más grandes siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse estable justo por debajo del máximo anual (YTD) tocado la semana pasada y podría actuar como un viento en contra para el precio del Oro sin rendimiento. Aparte de esto, el ambiente de riesgo prevalente, como se refleja en un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, justifica la cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas en torno al XAU/USD.
El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio del empeoramiento de las tensiones entre Rusia y Ucrania
- Las tensiones geopolíticas se intensificaron después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, redujera el umbral para los ataques nucleares y apuntalaran el precio del Oro de refugio seguro por cuarto día consecutivo el jueves.
- Los inversores parecen convencidos de que las políticas expansivas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían acelerar la inflación y obligar a la Reserva Federal a ralentizar el ritmo de su ciclo de recortes de tasas.
- Además, una serie de influyentes funcionarios de la Fed advirtieron recientemente sobre una mayor relajación de la política, lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y mantiene al Dólar estadounidense cerca del máximo anual.
- Lisa Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, señaló el miércoles que el banco central podría verse obligado a pausar los recortes de tasas de interés si el progreso de la inflación se desacelera.
- Por separado, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el progreso en la inflación parece haberse estancado y que el banco central de EE.UU. debería seguir un enfoque cauteloso en la política monetaria.
- Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que se necesitan más recortes de tasas de interés, pero los responsables de la política deben proceder con cuidado para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran actualmente en poco más del 50% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en su reunión de política monetaria de diciembre.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años avanzó el miércoles lo máximo en una semana, lo que, junto con un tono positivo de riesgo, podría limitar el metal precioso de refugio seguro.
- La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas existentes más tarde durante la sesión norteamericana.
- Los inversores también analizarán los discursos de los responsables de la política de la Fed en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas, lo que impulsará al USD y proporcionará cierto ímpetu al XAU/USD sin rendimiento.
Los alcistas del precio del Oro podrían ahora esperar un movimiento sostenido más allá del obstáculo inmediato de 2.660$
Desde una perspectiva técnica, el movimiento alcista intradía enfrenta cierta resistencia cerca del nivel de retroceso del 50% del reciente retroceso desde el máximo histórico tocado en octubre. Dicha barrera está situada cerca de la zona de 2.660$, por encima de la cual el precio del Oro podría acelerar el impulso hacia la zona de congestión de 2.670-2.672$. Algunas compras de continuación podrían permitir al XAU/USD apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700$.
Por el lado negativo, la zona de 2.635-2.634$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, parece ahora proteger la caída inmediata antes de la región de 2.622-2.620 y la cifra redonda de 2.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable y exponer la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.557$, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.570$. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.537-2.536$, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y preparará el escenario para pérdidas más profundas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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