El Oro modera a la baja mientras la fortaleza del Dólar lastra
- El Oro retrocede el miércoles como resultado de un Dólar estadounidense más fuerte.
- El Dólar está subiendo debido a expectativas de tasas de interés menos moderadas en EE.UU.
- El XAU/USD inicia una nueva tendencia alcista a corto plazo en el gráfico de 4 horas.
El Oro (XAU/USD) pausa su recuperación y retrocede a la zona de 2.620$ el miércoles debido principalmente al efecto de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte. Dado que el Oro se cotiza y comercia principalmente en USD, esto automáticamente tiene el efecto de bajar su precio, aunque todo lo demás se mantenga igual.
El Oro se detiene en medio de la recuperación
El Oro se recuperó de mínimos de ocho semanas en la zona de 2.530$ al comienzo de la semana como resultado de un aumento de los flujos de refugio seguro. Esto se produjo tras un aumento de las tensiones geopolíticas después de que Rusia modificara sus condiciones para el uso de sus armamentos nucleares. El movimiento fue interpretado como una advertencia a Ucrania y sus aliados tras la decisión del presidente de EE.UU., Joe Biden, de permitir que Ucrania use misiles ATACMS (Sistema de Misiles Tácticos del Ejército) de largo alcance fabricados en EE.UU. para atacar objetivos en Rusia.
El Dólar estadounidense en alza
El Oro retrocede el miércoles debido a un fortalecimiento del Dólar estadounidense, que está viendo ganancias mientras los mercados valoran una menor probabilidad – ahora alrededor del 60% – de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en diciembre. Anteriormente, los mercados estaban 100% seguros de que la Fed seguiría adelante con al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) (0,25%). Sin embargo, desde que el presidente electo Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE.UU. – y debido a los recientes datos macroeconómicos robustos de EE.UU. – las probabilidades han caído constantemente. Mantener las tasas de interés elevadas es positivo para el Dólar estadounidense, ya que aumenta las entradas de capital extranjero.
La principal causa del fortalecimiento del Dólar son las políticas económicas y comerciales propuestas por Trump. Estas incluyen aumentar o imponer aranceles a las importaciones, lo que efectivamente aumentará sus precios, causando inflación y manteniendo las tasas de interés altas; reducir los impuestos, lo que aumentará el poder adquisitivo, empujando también la inflación al alza; y un entorno regulatorio más relajado.
Análisis Técnico: El XAU/USD extiende la tendencia alcista a corto plazo
El Oro se recupera por encima de una línea de tendencia principal el miércoles mientras extiende su tendencia a corto plazo al alza. Dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas por venir.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Una ruptura por encima del máximo diario en 2.642$ probablemente indicará una extensión de la tendencia al alza. El próximo objetivo al alza se encuentra en 2.686$, el máximo del 26 de septiembre.
El metal precioso está en una tendencia bajista a medio plazo pero en una tendencia alcista a largo plazo, lo que aumenta los riesgos de movimientos tanto al alza como a la baja en línea con estos ciclos más amplios.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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